Перспективные направления инвестиционной активности в обеспечении финансовой устойчивости экономики Алтайского края | Вестн. Том. гос. ун-та. Экономика. 2019. № 45. DOI: 10.17223/19988648/45/9

Перспективные направления инвестиционной активности в обеспечении финансовой устойчивости экономики Алтайского края

За последние десятилетия с момента кризисного положения мировой финансово-экономической системы обоснована актуальность привлекательности инвестиционных рынков, определяющих дальнейшую финансовую устойчивость экономики. В статье декларированы перспективные направления инвестиционной активности Для устойчивого развития финансовой системы экономики края. В результате исследования обозначены основные .методы и направления инвестиционного развития. На основе статистического метоДа анализа определена положительная динамика развития перспективных отраслей инвестиционной деятельности Алтайского края.

Prospective directions of investment activity in securing the financial stability of the Altai krai economy.pdf Введение Многие ведущие исследователи пришли к выводу о том, что экономические кризисы уходят корнями в финансы, так как устойчивость финансовой системы остается важнейшей и нерешенной проблемой для глобальной экономики. Одним из взаимосвязанных элементов в обеспечении финансовой устойчивости выступают инвестии. Так, Алтайский край является довольно перспективным регионом Российской Федерации и имеет огромный потенциал в привлечении инвестиций, определяемый совокупностью конкурентных привилегий региона. Тем самым определяется важность инвестиционной активности в экономике края, которая в последующем влияет на дальнейшую устойчивость финансовой системы. Прежде всего для привлечения значительных объемов инвестиций необходима инвестиционная стратегия, которая направлена на выполнение комплекса системных методов, предполагающих эффективное применение инвестиционного потенциала и качественное развитие инвестиционного климата, формирующего условия для значительного притока вкладов в модернизацию основного капитала и реализацию инвестиционных проектов. Важными направлениями инвестиционной активности считаются следующие сектора экономики: «Отрасль сельского хозяйства, охота и обеспечение услуг в этих секторах», «Процессы с недвижимой собственностью, в том числе и жилищное строительство», «Связь и транспорт», «Пе- Перспективные направления инвестиционной активности 135 рерабатывающие производства» и т.д. В соответствии с этим приоритетные отрасли экономики имеют огромное значение в инвестиционной деятельности и в поддержании ее финансовой устойчивости. Стратегия инвестиционного развития На сегодняшний день направления стратегии регионального развития играют значимую роль в эффективном регулировании и контроле устойчивого развития экономики регионов [14]. Важнейшей стратегией региональной инвестиционной политики в долгосрочной перспективе считается создание благоприятной среды, способствующей привлечению вложений в рост экономики и социальной среды, создание требований для технологического усовершенствования основного капитала и изготовления инновационной продукции [12]. Развитие инвестиционной стратегии как фактора финансовой устойчивости экономики края выделяет основное направление - это создание условий для опережающего увеличения инвестиций в основной капитал, в отличие от среднероссийского показателя, в целях усовершенствования экономики региона на основе эффективного применения конкурентных преимуществ, качественного управления инвестиционными ресурсами и выполнения стратегически важных проектов края [2]. Перспективными направлениями реализации стратегии инвестиционного развития Алтайского края считаются увеличение показателя краевой инновационности экономики, поддержание динамичного развития и повышение конкурентоспособности аграрных и промышленных секторов экономики, адаптация туристического и рекреационного сектора на международной площадке, обозначение приоритетных направлений по уменьшению административных барьеров, повышению инвестиционного климата и условий для предпринимательства [10]. Власти Алтайского края в контексте своих полномочий регулируют инвестиционную деятельность в целях: 1) регулирование процесса привлечения вложений для поддержания финансовой устойчивости экономики края посредством формирования благоприятного инвестиционного климата; 2) поддержание качественного уровня жизни жителей; 3) инвестиционное обеспечение производства и социальной структуры; 4) создание развитой и современной инфраструктуры в социальной, производственной и рыночной сферах края; 5) эффективная реализация инвестиционного потенциала; 6) поддержки инвесторов в защите их прав и гарантий; 7) рациональное распределение бюджетных средств на реализацию инвестиционной деятельности и господдержки инвесторов в крае1. 1 Закон об инвестиционной деятельности в Алтайском крае. URL: https://www.altairegion22.ru/upload/DOC/doc/zakon-%2003.04.14%20%E2%84%96%2021zs-red-%2026.12.17%20%E2%84%96%20111-zs.pdf 136 Р.Н. Ибрагимов Чтобы обеспечить модернизацию и совершенствование структуры экономики региона, образован инвестиционный фонд Алтайского края на основе реализации приоритетных инвестиционных проектов, в котором одним из обязательных требований обеспечения финансирования со стороны Инвестиционного фонда России считается метод государственночастного сотрудничества1. Также осуществляется государственная поддержка инвестиционной активности субъектов малого и среднего предпринимательства. Поддержка инвестиционной активности в сфере сельскохозяйственного производства товаров осуществляется посредством реализации «Государственной программы развития сельского хозяйства», а также долгосрочной целевой программы «Развитие сельского хозяйства Алтайского края». Господдержка сельскохозяйственных производителей продукции направлена на обеспечение в качестве субсидирования доли банковских процентных ставок по инвестиционным займам, издержек на усовершенствование технических и технологических процессов, целых отраслей растениеводства и животноводства, издержек на обновление тепличных сооружений. Помимо этого, осуществляется финансово-экономическая господдержка края в области субсидирования налога на собственность, финансирования доли лизинговых платежей, финансирования доли расходов на покупку высококачественного оборудования, оказания дополнительной поддержки и защиты прав инвесторов на территории края. Перспективы развития инвестиционной активности Одной из важнейших целей работы местных властей края считается увеличение региональной инвестиционной привлекательности [1]. Финансирование инвестиционных проектов в крае реализуется благодаря собственным и привлеченным средствам. С начала 2005 г. привлеченные ресурсы в совокупном объеме вложений в основной капитал занимали более половины и к 2008 г. достигли максимальной величины - 65,8%, доля собственных ресурсов организаций исходя из этого понизилась до 34,2%. Часть банковских займов в совокупном объеме привлеченных средств повысилась с 11,1% в 2010 г. до 15,4% в 2011 г. [7]. Наибольший скачок динамики роста инвестиций произошел в следующих районах: Солонешенском (в 3,1 раза), Кытмановском (в 2,8 раза), Романовском и Ребрихинском (в 1,9 раза), в городах Белокурихе и Яровое (в 1,3 раза). Невыполнение плановых значений допустили 33 территории края, где отмечалось значительное снижение индекса физического объема 1 Постановление об инвестиционных уполномоченных и иных субъектах инвестиционной деятельности Алтайского края. URL: https://www.altairegion22.ru/up-load/DOC/doc/post-%20ak%20-%2030.11.11%20%E2%84%96%20696%20-%20red% 2010.04.18%20%E2%84%96%20113.pdf Перспективные направления инвестиционной активности 137 вложений: в Курьинском, Тальменском, Усть-Калманском и Ключевском районах, в городах Новоалтайск и Рубцовск1. Запланированный уровень суммы вложений в основной капитал с помощью всех источников финансирования достигнут в 46 территориях региона. 2015 г. показал наибольший рост и значительные объемы инвестиций в Алтайском, Павловском, Целинном и Бийском районах, в то же время допущено существенное невыполнение запланированного уровня и тем самым снижение объемов в Ельцовском, Курьинском и Крутихинском районах (табл. 1). Таблица 1. Инвестиции в основной капитал Алтайского края за 2010-2016 гг. Наименование индикатора 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Вложения в основной капитал, млн руб. 54 580 70 308 83 853 94 586 99 680 78 538 75 285 Индекс физ. объема вложения в осн. капитал, % 115,3 114,5 112,1 105,2 101,1 71,2 90,0 Удел. вес вложений в ос нов. капитал: финанс. за счет бюджет. средств, % 24,8 26,6 27,6 24,8 19,6 27,9 25,2 за счет федерального бюджета 11,6 11,2 12,0 9,7 8,9 13,4 9,2 Источник: составлено автором. Исходя из оценки российского ведомства «Эксперт РА», край устойчиво входит в перечень 30 самых привлекательных по инвестициям регионов РФ, в 2015 г. край укрепил свои позиции, расположившись на 32-м месте по степени инвестиционного риска (37-м в 2014 г.) и 26-м по степени инвестиционного потенциала (27-м в 2014 г.) [9]. Существенному воздействию на улучшение интегрального индикатора инвестиционного риска способствовали две значимые его составляющие: социальный и экономический риски, уменьшение которых явилось итогом оптимизации социально-экономической ситуации, уменьшения просроченных обязательств по заработной плате и уровня безработицы, повышения среднедушевых финансовых доходов [13]. Другой особенностью инвестиционного потенциала края считается степень его кредитоспособности. В 2012 г. международное рейтинговое ведомство Fitch Ratings увеличило долгосрочные показатели региона в национальной и иностранной валютах от уровня «ВВ» до «ВВ+» и национальный долгосрочный показатель от «AA-(rus)» до «AAA-(rus)». Прогнозное значение по всем долгосрочным показателям было заменено на «стабиль- 1 Обеспечение благоприятного инвестиционного климата в Алтайском крае. URL: http://invest.alregn.ru/%D0%9F%D0%BB%D0%B0%D0%BD%20%D0%BC%D0%BE%D0 %BD%D0%B8%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B8%D0%BD%D0%B3%D0%B0%2020 16.pdf 138 Р.Н. Ибрагимов ный», которое демонстрирует высокое качество управления финансовыми операциями региона и говорит о том, что край способен достичь более высоких финансовых показателей бюджета [5]. Образование благоприятной инвестиционной привлекательности в Алтайском крае поможет в перспективе увеличить приток в край частных инвестиций, повысить его вклад в общий объем вложений в основной капитал в РФ и поддержать на этом высокое качество жизни населения, рост производственного потенциала и совершенствование инновационнотехнологического сектора, установить фундамент удачного представления региона на российском и мировом рынках. Существенную роль в процессе создания благоприятной инвестиционной среды играют финансовые меры привлечения и обеспечения инвестиций [4]. Государственная помощь считается составляющим компонентом региональной инвестиционной политики края. В крае накоплен довольно расширенный набор инструментов обеспечения инвесторов в различных типах экономической активности. Список форм государственной финансовой помощи инвесторов в регионе основывается на источнике инвестирования, направления вложений и типа экономической активности, ввиду которого выполняется реализация инвестиционного проекта (табл. 2). Таблица 2. Перспективные инвестиционные проекты Алтайского края Название проекта Город Стоимость, руб. Вид деятельности Золотые ворота Бийск 1 245 200 000 Туризм Сибирская монета Алтайский р-н 28 900 000 000 Прочее (игорная зона) Белокуриха-2 Белокуриха 10 000 000 000 Туризм Бирюзовая Катунь Алтайский р-н 30 000 000 000 Туризм Барнаул - горнозавод ской город Барнаул 3 946 800 000 Туризм Источник: составлено автором. Методы привлечения финансов и поддержки инвестиций могут быть значительно увеличены благодаря формированию взаимоотношений с венчурными и инвестиционными банками, фондами, специализированными финансовыми институтами, иностранными государственными инвестиционными ведомствами, международными и российскими институтами развития, такими как Инвестиционный фонд РФ, Европейский банк реконструкции и развития, ГК «Внешэкономбанк», международные инфраструктурные и инвестиционные банки и финансовые учреждения. Создание стабильных источников инвестиционных средств, выбор эффективных механизмов их изменения во вклады в основной капитал, а также рациональное размещение вкладов в реальном секторе экономики очень важны для края, правомерно рассматриваются в качестве значимых приоритетов государственного управления [8]. С одной стороны, перспективы увеличения инвестиционной привлекательности края и рост инвестиционной деятельности в нем сопряжены с Перспективные направления инвестиционной активности 139 обеспечением и укреплением его конкурентных преимуществ в структуре инвестиционной привлекательности, с другой - со снижением влияния присущих краю отдельных признаков некоммерческих инвестиционных рисков края. Важным фактором успешного выполнения высококонкурентных составляющих инвестиционной перспективы Алтайского края в среднесрочной и, в частности, в долгосрочной перспективе считается значительное возрастание масштабов регионального рынка, ориентированное на существенное увеличение платежеспособного спроса, которое следует обеспечить посредством устранения (заметного снижения) разрывов от среднероссийских показателей по степени развития промышленного производства (включая экспортно-ориентированный), малого предпринимательства, сферы торговли и услуг. Первостепенным фактором возрастания масштабов рынка края, помимо увеличения платежеспособного спроса, считается повышение уровня жизни жителей края, направленное на уменьшение безработицы среди населения, а также увеличение доходов и снижение масштабов бедности до среднероссийских параметров. Вместе с вышеуказанными признаками значимым индикатором высокого уровня инвестиционной привлекательности региона считается присутствие проработанного инвестиционного законодательства, предоставление гарантий защиты инвесторов от влияния некоммерческих инвестиционных рисков региона, широта спектра и прозрачность способов получения выделяемых льгот, показывающих целенаправленность края в привлечении новых инвесторов [11]. В дальнейшем роль таких инвестиционных средств, как кредиты банков и заемные ресурсы, будет повышаться. Привлечение средств в инвестиционную активность края будет поддерживаться благодаря поиску эффективных производителей и активных вкладчиков, наиболее широкому привлечению иностранных вкладов. За последнее время Алтайский край интенсивно продвигается на международных и российских экономических площадках. И как результат -инвестиционный портфель края ежегодно пополняется достигнутыми инвестиционными проектами. Итогом целенаправленного влияния на всю совокупность признаков образования инвестиционной привлекательности края является полноценное осуществление его наиболее значимых конкурентных преимуществ, а также ликвидация (или нейтрализация влияния) наиболее насущных проблем, заметно затрудняющих привлечение инвесторов, вследствие чего начнется рост инвестиционной деятельности в крае [6]. Динамика развития перспективных отраслей экономики За последнее время отмечается увеличение вложений в перспективные отрасли, в которых наблюдается положительная динамика развития эко- 140 Р.Н. Ибрагимов номики. За 2017 г. в приоритетные отрасли экономики было направлено более 70,0% объема инвестиций в основной капитал: - обрабатывающие производства - 19,6%; - транспортировка и хранение - 14,3%; - снабжение электроэнергией, газом и паром - 13,2%; - сельскохозяйственная отрасль - 11,6%; - деятельность по операциям с недвижимым имуществом - 12,0%. Лучшая динамика инвестиций показана в следующих отраслях: - добыча полезных ископаемых - в 2 раза; - научная, профессиональная и техническая деятельность - в 1,7 раза; - снабжение электроэнергией, газом и паром - в 1,7 раза; - обрабатывающее производство - 135,3%; - сельскохозяйственная отрасль - 111,2%. Основными отраслями, способствующими повышению инвестиционной активности во внебюджетной сфере, оказались агропромышленный сектор, добыча полезных ископаемых, снабжение электроэнергией, газом и паром (рис. 1). Наибольшие вложения в развитие производства инвестированы в следующие перспективные организации: - «Эвалар» (1,08 млрд руб.); - Бочкаревский пивоваренный завод (380 млн руб.); - Алейскзернопродукт (230 млн руб.); - Барнаульский пивоваренный завод (290 млн руб.); - Черемновский сахарный завод (248 млн руб.); - Барнаульский молочный комбинат (220 млн руб.); - Калманский комбинат хлебопродуктов (200 млн руб.); - Кипринский молочный завод (120 млн руб.). Рис. 1. Динамика показателя физического объема вложений в основной капитал, %. Источник: Министерство экономического развития Алтайского края Общая сумма вложений в краевую экономику составила примерно 84,2 млн руб., или 110,3% к 2017 г., в котором из них около 47 млн руб. оказались вложенными в средние и крупные организации, это приблизительно 106,5%. К 2017 г. сумма вложений превзошла показатель инвести- Перспективные направления инвестиционной активности 141 ций 2012 г. (см. табл. 1), т.е. периода завершения восстановления экономики после мирового финансово-экономического кризиса в 2008 г. Рис. 2. Состав источников инвестирования крупных и средних организаций. Источник: Министерство экономического развития Алтайского края По составу источников инвестирования крупных и средних организаций превысились собственные доходы - 52,0%, это примерно 24,4 млн руб. в 2017 г. (рис. 2), в котором часть привлеченных средств достигла 48,0%, или 22,6 млн руб. В общей сумме привлеченных вложений на часть бюджетных средств приходится 17,0%, или 8,2 млн руб., кредитов банков - 7,6% (3,5 млн руб.), заемных средств других предприятий - 7,6% (3,6 млн руб.). Рис. 3. Инвестиции в основной капитал по направлениям основных фондов за 2017 г., %. Источник: Министерство экономического развития Алтайского края Как иллюстрируется на рис. 3, наибольшие вложения инвестиций по направлениям основных фондов были направлены на приобретение активной части основных фондов, таких как машины и оборудование - 42,4%, здания и сооружения, кроме жилых, составили 36,2%, на строительство жилья было вложено 17,0% всех инвестиций1. В составе финансовых вложений в сравнении с прошлым годом прослеживается повышение части вложений в машины и оборудование (с 36,2 до 42,4%), жилые здания и сооружения (с 35,8 до 36,2%) при снижении 1 Инвестиционная активность в Алтайском крае. URL: http://www.econom22.ruZinvestmentZ 142 Р.Н. Ибрагимов инвестиций в жилищное строительство (с 23,2 до 17,0%). Увеличение инвестирования в активную часть основных фондов говорит об окончании периода восстановления экономики, наращивании доходов организаций, которые направляются на совершенствование производства [3]. Заключение В ходе проведенного анализа стратегия инвестиционного развития предопределила основные пути развития инвестиционной активности, при выполнении которой можно повысить уровень инвестиционной привлекательности и максимально реализовать достаточно перспективный инвестиционный потенциал края. Как выявил рейтинг, край показал уверенный рост своей инвестиционной привлекательности и вошел в 30 самых привлекательных регионов РФ, результатом которого считается повышение уровня финансовой устойчивости в рамках укрепления своего финансового положения на основе повышения уровня своей кредитоспособности. Приоритетными направлениями инвестиционного развития Алтайского края явились основные перспективные отрасли, которые могут повысить уровень инвестиционной привлекательности края. В силу своих природных ресурсов и удобного географического местоположения основными из них считаются сельское хозяйство, промышленный и туристко-рекреационн^1й сектора, показавшие за последние годы высокую динамику развития в региональной экономике. В результате исследования автором были выделены существенные проблемы, которые необходимо решить для успешного инвестиционного развития. В целях стимулирования привлекательности инвестиционной деятельности автором предлагается наиболее интенсивное развитие транспортной инфраструктуры и всей инфраструктуры в целом посредством реализаций инвестиционных проектов, усовершенствование и значительное развитие объектов энергетики, институциональн^1е перестройки и выполнение перспективн^1х региональных проектов. Таким образом, только при активном участии региональн^1х властей и их эффективном управлении всеми процессами на территории края данные меры будут способствовать реализации инвестиционной стратегии развития, которые послужат увеличению доходов бюджета, существенному повышению инвестиционной привлекательности края за счет выполнения инфраструктурных проектов. Данные положения позволят Алтайскому краю достаточно высоко поднять уровень инвестиционной привлекательности и привлечь инвестиции в регион, тем самым обеспечить финансовую устойчивость и определить конкурентные преимущества не только среди регионов Сибирского федерального округа, но и среди всех субъектов Российской Федерации.

Ключевые слова

Алтайский край, стратегия, динамика развития, инвестиционный проект, финансы, направления, перспективы, государственно-частное партнерство, Altai krai, strategy, development dynamics, investment project, finances, directions, prospects, public-private partnership

Авторы

ФИООрганизацияДополнительноE-mail
Ибрагимов Рашад Назим ОглыАлтайский государственный университетаспирант кафедры экономики и управления народным хозяйствомdefakto1990@gmail.com
Всего: 1

Ссылки

Ветлугин С.Ю. Обеспечение устойчивого социально-экономического развития региона на основе регулирования инвестиционной деятельности. СПб. : СПБГИЭУ, 2005. 164 c
Воробьева Ж. Б. Инвестиционная политика в регионе и инструменты ее реализации // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. 2016. № 2. С. 217-230.
Жминько С.И. Совершенствование методики анализа финансового состояния сельскохозяйственных организаций // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 27. С. 12-17.
Зенченко С.В. Концептуальные подходы к оценке инвестиционного потенциала региона : материалы междун. научно-практической конф. «Развитие России в условиях глобализации мировой экономики». Ростов н/Д : Южный Федеральный университет, 2008. С. 155-162.
Ильющенко А. В. Оценка инвестиционного потенциала регионов Сибирского федерального округа // Бизнес-образование в экономике знаний. 2017. № 2 (7). C. 60-67.
Инвестиционный менеджмент / под ред. В.В. Мищенко. М. : КноРус, 2016. 400 с.
Кувалин Д.Б., Моисеев А.К. Российские предприятия в начале 2011 г.: текущие проблемы и инвестиционная ситуация // Проблемы прогнозирования. 2011. № 5. С. 139-157.
Морозов В.В. Оптимизация инвестирования технологических инноваций как основа обеспечения устойчивого развития региона // Вестник УГТУ-УПИ. Серия «Экономика и управление». 2004. № 10. C. 114-121.
Прокопьева Е.Л., Панкова А.В. Инвестиционная привлекательность региональной экономики и проблема ее оценки на примере Сибирского федерального округа // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2013. № 10. С. 35-46.
Троцковский А.Я., Солодовникова Р.К. Инвестиционная политика Алтайского края в контексте стратегии его развития // Проблемы регионального и муниципального управления. Новосибирск : ИЭОПП СО РАН, 2011. С. 75-89.
Dan,el F., Ronald M., Ph,l,p M., Dan,el S. Public Investment and Regional Economic Development. Cheltenham : Edward Elgar, 2001. 271 p.
Dav,d H. Price and Financial Stability: Rethinking Financial Markets. N. Y. : Routledge, 2018. 126 p.
Harg,tay S., Harg,tay S., Yu S-M. Property Investment Decisions: A quantitative approach. N. Y. : Routledge, 1993. 352 p.
Robert T.M. Applied Financial Macroeconomics and Investment Strategy: A Practitioner's Guide to Tactical Asset Allocation. London : Palgrave Macmillan, 2015. 251 p.
 Перспективные направления инвестиционной активности в обеспечении финансовой устойчивости экономики Алтайского края | Вестн. Том. гос. ун-та. Экономика. 2019. № 45. DOI:  10.17223/19988648/45/9

Перспективные направления инвестиционной активности в обеспечении финансовой устойчивости экономики Алтайского края | Вестн. Том. гос. ун-та. Экономика. 2019. № 45. DOI: 10.17223/19988648/45/9