О структуре активов домашнего хозяйства | Вестн. Том. гос. ун-та. Экономика. 2011. № 1 (13).

О структуре активов домашнего хозяйства

Описывается структура активов домохозяйства, которая включает реальные, оборотные и финансовые активы. Предлагается рассматривать особенный актив домохозяйства - базовый актив, которым является сам человек, его навыки, организаторские и другие способности. С помощью метода аналогии существующие методы оценки активов анализируются для возможности их применения к оценке базового актива домохозяйства.

Structure of household assets.pdf Домохозяйство является особой комбинацией нескольких типов капитала[1], что позволяет рассматривать домашнее хозяйство как экономическуюединицу, отдельно функционирующую организацию.В домохозяйстве по форме существования, как и в любой экономическойединице, можно выделить несколько видов активов1:1. Реальные (или основные средства, фонды) - активы, которые состав-ляют имущественный комплекс домохозяйства, материальная база существо-вания семьи. Актив является реальным, если одновременно выполняютсяследующие условия:- актив используется в домашнем хозяйстве, служит обеспечению нор-мальной жизнедеятельности семьи. Может использоваться нерегулярно, нообладает определенным функционалом для поддержания комфортного про-живания членов домохозяйства;- актив функционирует в течение длительного периода времени (свыше12 месяцев);- не предполагается перепродажа актива в ближайшей перспективе.К таким активам относятся жилье, мебель, бытовая техника, транспорт-ные средства.2. Оборотные - активы, которые используются краткосрочно, их необхо-димо регулярно пополнять, что осуществляется непосредственно ежемесяч-ными текущими расходами. Их условно можно разделить на три группы:- продовольствие, одежда, обувь, хозяйственные товары;- фонды - краткосрочные накопления целевого назначения, могут бытькак в наличной форме, так и на банковских картах или банковских счетах;- наличные денежные средства.1 Активы (от лат. activus - действенный) в широком смысле слова представляют собой любыеценности, обладающие денежной стоимостью [2].3. Финансовые - активы, которые приносят доход, могут быть реализова-ны с целью получения дохода без ущерба для основной жизнедеятельностисемьи и ее членов. Включают:- сбережения;- инвестиции;- казну - недвижимость и иное имущество, которое сдается в аренду илидругим способом приносит доход владельцу, это имущество не задействова-но в жизни домашнего хозяйства.Мы предлагаем рассматривать особенный, специфический актив домохо-зяйства - базовый актив. Базовым активом является сам человек, его навыки,организаторские и другие способности. Базовый актив представляет собойсовокупность профессиональных навыков (образование, опыт, квалифика-ция), здоровья, физических сил и психологических особенностей (характер ипсихологические черты человека - сообразительность, ум, терпимость, уме-ние общаться, понимать, урегулировать конфликты и др.).Базовый актив - самая сложная и в то же время простейшая часть домо-хозяйства, так как домохозяева (персоны) сами зарабатывают и тратят деньгив основном на себя. Эволюционно основой базового актива является активбиологический, который выкармливается, выращивается, воспитывается всемье (или в соответствующей организации) и может стать базовым активомв первичном домохозяйстве или семье.Структурно базовый актив включает в себя (объединяет):1) физическое здоровье, в основном определяемое генетическими факто-рами и являющееся обратной стороной (результатом) расходов на питание,образ жизни, фитнес и т.д. Осознание важности мониторинга и контроля ос-новных параметров физического здоровья и регулярных затрат физическойэнергии;2) психическое здоровье, тесно связано с первым компонентом, являясьего фундаментом. По данным Всемирной организации здравоохранения, ка-ждый четвертый пациент российской поликлиники, с какой бы жалобой онни обратился, на самом деле страдает минимум одной психологической про-блемой или расстройством поведения - это и лежит в основеСущностную сторону базового актива невозможно рассмотреть без об-ращения к многоаспектному понятию «семья», к теории семейных системБоуэна [4]. Данная теория позволяет сделать вывод о том, что базовый активвысшего уровня - это семья, которая благодаря высокому уровню дифферен-циации может основывать свое поведение на приоритете интеллектуальнойсистемы, именно она дает возможность полного управления финансами. Дру-гими словами, большинство семей не могут быть таким базовым активом поопределению, находясь на более низких уровнях его развития.Следовательно, базовый актив каждой семьи может быть представлен оп-ределенной точкой (системой точек) в диапазоне от минимального до макси-мального значения.Базовый актив представляет ядро домашнего хозяйства и реализуется че-рез совокупность функций, которые выполняет человек в домохозяйстве:- администратор (распоряжается денежными средствами, определяет на-правления деятельности в домашнем хозяйстве, выполняет и другие управ-ленческие функции);- член семьи (муж/жена, отец/мать и т.д.);- домохозяин (занимается домашними делами, хозяйством, ремонтом,приготовлением пищи и др.);- работник (зарабатывает средства для содержания семьи за ее преде-лами).Сложность определения базового актива через совокупность функций за-ключается в выполнении всех этих функций одним и тем же человеком с це-лью поддержания нормального уровня жизнедеятельности своего домашнегохозяйства. Выделение этих функция условно, в некоторых случаях сложноотнести определенные действия базового актива к конкретной функции.Основные характеристики базового актива:1. В настоящее время финансам домохозяйств уделяется все больше вни-мания, так как это сектор, вокруг которого крутится вся экономика. С увели-чением вовлеченности домашних хозяйств в финансовые процессы возраста-ет роль в экономике отдельного человека и его возможностей производить инакапливать богатство. Используя понятие «базовый актив», мы акцентируемвнимание на совокупности ролей, которые выполняет один и тот же человекв семье, домашнем хозяйстве, на предприятия и в целом в стране.2. Сложно говорить об имущественных правах на базовый актив. С однойстороны, базовый актив неотделим от человека и является качественной ха-рактеристикой домохозяина, а с другой - человек использует свой базовыйактив. Эффективное пользование собственным базовым активом в условияхограниченности временных ресурсов приносит результаты. Имущественноеправо может быть закреплено на результаты деятельности (патенты, изобре-тения, программы и т.д.). В таком случае результаты использования базовогоактива становятся активами нового типа - нематериальными активами, кото-рые существуют отдельно от человека, могут быть оценены, перепроданы.Право на пользование базовым активом человека третьим лицом или органи-зацией закрепляется трудовым договором. Несмотря на то, что базовый активнеотчуждаем от личности, право пользования им передается на определен-ных условиях.3. Базовый актив нельзя наблюдать непосредственно, в то время как мож-но увидеть реальные активы и использование их в домашнем хозяйстве.4. Экономическая стоимость базового актива зависит от существованиядругих активов и их стоимости. В любом случае для поддержания жизнедея-тельности базового актива в домашнем хозяйстве имеются реальные и обо-ротные активы. Наличие инвестиций в домашнем хозяйстве создает дополни-тельные возможности для реализации управленческих способностей базовогоактива.5. Базовый актив сам по себе не обладает стоимостью. Его стоимость за-висит от деятельности домашнего хозяйства (или домохозяина) в качествеработоспособного базового актива, от эффективности и результатов этой дея-тельности.6. Риск и неопределенность. Будущие поступления от деятельности базо-вого актива часто зависят не только от самого базового актива, но и от такихвнешних факторов, как политика в отношении персонала на месте работы,экономическая и социальная ситуация в стране, положение на финансовыхрынках. Также существует риск гибели или болезни, в результате чего про-исходит ухудшение или полная потеря выполняемых ролей. Вместе с этимочень важной характеристикой базового актива является способность пре-одоления кризисных ситуаций, способность адаптации к изменяющейся сре-де, способность сохранения собственной жизни и способность изменить ус-ловия своего существования с целью снижения риска и неопределенности -смена работы, места жительства, инструментов инвестирования.7. Базовый актив каждого человека специфичен, и его оценка в ряде слу-чаев носит субъективный характер, несмотря на то, что используются чис-ленные модели. Субъективность может проявляться (или быть заложена) всамой интерпретации чисел, которые лежат в основе расчетов. Субъектив-ность присуща оценке любого актива [5, с. 7].8. Базовый актив неотчуждаем от личности. О меновой стоимости и лик-видности человека можно говорить относительно работорговли, но в настоя-щее время работорговля законодательно запрещена, поэтому в данной статьемы не рассматриваем базовый актив как предмет для продажи на рынке лю-дей. Базовый актив выступает именно активом человека, использование ко-торого приносит доход человеку.Особенности базового актива приводят к тому, что его оценка оказывает-ся нестандартной и при оценке делается ряд допущений субъективного ха-рактера. Оценка базового актива связана с доходностью, т.е. способностьюактива приносить доход, поэтому применять этот термин целесообразно кдомохозяйствам среднего класса, к экономически активному населению.Базовый актив представляет собой качественную характеристику домохо-зяина. Но интересно дать количественную оценку базового актива для до-машнего хозяйства. Количественно оценить базовый актив можно через ре-зультативность его действий: продажи собственного труда (умственного ифизического) и управление активами домашнего хозяйства (реальными и фи-нансовыми).В настоящей статье с помощью метода аналогии существующие методыоценки активов анализируются для возможности их применения к оценкебазового актива домохозяйства.Денежную ценность человека исследовали такие классики экономическоймысли, как А. Смит, Ж.Б. Сэй, У. Петти, Э. Энгель и др. Эрнест Энгель, ис-следуя ценность человека, анализирует 4 вида ценности: стоимость, потреби-тельскую ценность, доходность, меновую ценность. Примером ценностейразличного рода служат таланты певца. Способности певца имеют сначалаопределенную стоимость, обусловленную временем, потраченным на разви-тие его таланта. Продукты труда певца потребляются в момент производства.Они имеют высокую меновую ценность… и т.д. [6].Оценку базового актива не стоит путать с существующими различнымиметодиками оценки стоимости жизни человека. Определение стоимости че-ловеческой жизни необходимо для расчета компенсаций и материальной по-мощи жертвам катастроф и терактов. Преследование такой цели включает встоимость экономической жизни затраты, произведенные на обеспечениебезопасности. Разработанные экономической и медицинской наукой методи-ки ориентированы на среднестатистического человека, и в их основе лежитвероятностный характер риска гибели или заболевания человека [7].Существующее понятие стоимости среднестатистической жизни (ССЖ)человека является основой концепции социально-экономического ущерба отпотерь здоровья и жизни населения, подвергающегося воздействию в резуль-тате техногенных аварий или вследствие систематического загрязнения ок-ружающей среды. Главными методами для оценки ССЖ признают методыоценки готовности платить, вытекающие из общей теории потребительскойстоимости. Оценка ССЖ возможна с использованием теории полезности, ак-туарных подходов, международных сравнений, социально-экономическогоанализа предпочтений потребителей и исследований рынка труда [8].Для домохозяина важнее оценить свои возможности приносить доход,нежели узнать (исключительно) сумму, которую получат члены его семьипри гибели человека и утрате базового актива (и всех функций, которые онвыполняет в домашнем хозяйстве). Человек, носитель базового актива, пред-полагает, что он будет жить, работать и тратить заработанные деньги на себяи свою семью. Определяя основу домашнего хозяйства не только через чело-веческую жизнь, но и через базовый актив, мы делаем попытку применитьсуществующие методики оценки активов к рассматриваемому виду актива[9].Выделяются следующие основные подходы к оценке активов [10]:- оценка затрат (затратный подход, основан на оценке затрат, вложенныхв актив);- оценка дисконтированных денежных потоков (доходный подход, соот-носит стоимость актива с текущей стоимостью ожидаемых в будущем де-нежных потоков, приходящихся на данный актив, оценивает доходы, которыепринесет актив в будущем);- сравнительная оценка (рыночный подход, стоимость актива можно вы-вести, отталкиваясь от ценообразования на сопоставимые активы, стандарти-зованные при помощи какой-либо общей переменной);- оценка условных требований подход основан на использовании реаль-ных опционов).Следует отметить, что перечисленные виды оценок не являются взаимо-исключающими. Оценка стоимости не должна полагаться на какую-либо от-дельную методику, поскольку каждая оценка стоимости имеет свои недос-татки и преимущества.К оценке базового актива можно применить все обычные методы. Однакопрактическая польза от каждого из них существенно различается.Затратный подход может быть применен путем простого подсчета финан-совых затрат на образование и повышение квалификации базового актива. Втаком случае с трудом могут быть учтены затраты времени и создание опре-деленных условий и среды обучения, общения. С другой стороны, использо-вание затратного метода подразумевает расчет как затрат воспроизводства(затрат на создание точной копии), так и затрат замещения (затрат на созда-ние базового актива с эквивалентной полезностью). Для базового актива под-счет затрат воспроизводства и замещения вряд ли возможен, базовый актив -это личность. С целью расчета стоимости воспроизводства следует выразитьисторические затраты на обучение и развитие квалификации и навыков базо-вого актива в текущих ценах. Затраты на обучение должны быть скорректи-рованы на произошедшие изменения цен и выражены с учетом текущей по-купательной способности денежных цен.Расчет стоимости замещения не может быть применен к базовому активув общепринятом его понимании. Базовый актив в домохозяйстве может бытьзамещен, а стоимость этого замещения будет зависеть не от объективных ха-рактеристик актива так такового, а от человеческих особенностей и черт ха-рактера. Стоимость замещения может быть дана как субъективная оценкабазового актива другими членами семьи.Доходный метод может быть применен через оценку потока доходов, ко-торые производит базовый актив своими действиями. Домохозяин, как носи-тель базового актива, может получать следующие виды доходов: оплату труДля реализации доходного метода необходимо выбрать ставку дисконти-рования и темпы роста доходов. Эти параметры являются основополагающи-ми в данном методе, поскольку именно они отличают простое сложение по-лучаемых доходов от приведенной стоимости актива. Выбор этих параметровпредставляет отдельную тему для исследования. Доходный метод основан наоценке будущих доходов, ориентирован в будущее и носит прогнозный ха-рактер.Применение рыночного подхода редко уместно при оценке базового ак-тива, поскольку сделки, имеющие своей целью продажу активов, связанных счеловеческим капиталом, невозможны, кроме как на некоторых очень огра-ниченных рынках (например, футбольных игроков или известных музыкаль-ных исполнителей).Оценка условных требований предполагает использование модели цено-образования опционов для измерения стоимости активов, имеющих характе-ристики опциона. Некоторые из таких активов - это финансовые активы, об-ращающиеся на рынке (такие, как варранты), другие не являются торгуемымина рынке и основываются на реальных активах (проекты, патенты, запасынефти). Оценка условных требований позволяет оценщикам преодолеть не-достатки стандартных методов анализа чистой приведенной стоимости (до-ходного метода) и избежать недооценки актива доходным методом. Для при-менения данного метода оценки актив должен обладать характеристикамиопциона. Существует несколько непосредственных примеров ценных бумаг,которые являются опционами. Базовый актив и человеческий потенциал до-мохозяина не имеют черт опционов, они не обращаются на финансовом рын-ке и не могут быть оценены рыночным способом для дальнейшей оценки по-токов доходов методом оценки условных требований.В заключение следует отметить, что особенность базового актива заклю-чается в его уникальности и отсутствии рынка для измерения его стоимости вобычном понимании. Возможно, правильнее говорить о ценности базовогоактива, которая заключается

Ключевые слова

домохозяйство, базовый актив, оценка активов, household, basic asset, asset estimation

Авторы

ФИООрганизацияДополнительноE-mail
Земцов Анатолий АнатольевичТомский государственный университетдоктор экономических наук, профессор, зав. кафедрой финансов и учета экономического факультетаfbd@bk.ru
Осипова Татьяна ЮрьевнаТомский государственный университетаспирант кафедры финансов и учета экономического факультетаtanyablink@yandex.ru
Всего: 2

Ссылки

Земцов А.А. Проблемы финансового менеджмента персоны // Проблемы финансов и учета. 2010. № 1. С. 3-13.
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 2010. 511 с.
От редакции: Доверить душу // Ведомости - 08.10.2010 - 190 (2708) URL [http://www. vedomosti.ru/newspaper/article/247303/doverit_dushu (дата обращения: 03.11.2010).
Теория семейных систем Мюррея Боуэна. М.: Когито-Центр, 2005. 494 с.
Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов: Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. 1340 с.
Энгель Э. Ценность человека: Пер. с нем. М.: Клюкин, 1898. 86 с.
Трунов И.Л., Айвар Л.К., Харисов Г.Х. Эквивалент стоимости человеческой жизни // Представительная власть. 2006. №3 (69). С. 24-29.
Быков А. О методологии оценки стоимости среднестатистической жизни человека // Страховое дело. 2007. № 3. С. 10-25.
Земцов А.А. Самоменеджмент состояний базового актива домохозяйства // Проблемы финансов и учета. 2008. № 2(31). С. 10-13.
RICS Machinery and Business Assets faculty. Анализ и оценка нематериальных активов: рекомендации по наилучшей международной практике // Вопросы оценки. 2006. № 4. С. 2-25.
 О структуре активов домашнего хозяйства | Вестн. Том. гос. ун-та. Экономика. 2011. № 1 (13).

О структуре активов домашнего хозяйства | Вестн. Том. гос. ун-та. Экономика. 2011. № 1 (13).

Полнотекстовая версия