Управление рисками инновационной деятельности как основа устойчивого экономического развития предприятий | Вестн. Том. гос. ун-та. Экономика. 2011. № 4 (16).

Управление рисками инновационной деятельности как основа устойчивого экономического развития предприятий

Субъекты малого предпринимательства характеризуются повышенным уровнем риска, а в условиях осуществления инновационной деятельности, которая также сопряжена с рисками и трудностями их анализа, данные субъекты становятся непривлекательными для инвесторов. Применение инструментов риск-менеджмента при реализации инновационных проектов может способствовать повышению информационной прозрачности субъектов МП для инвесторов. В статье рассмотрены теоретические подходы к управлению рисками в инновационной деятельности малых предприятий, в частности методы оценки и управления. Представлена авторская методика оценки инновационных рисков.

Risk management in innovative activity as a basis of sustainedeconomic development of the enterprise.pdf Государством уделяется достаточно пристальное внимание созданию ус-ловий для развития субъектов малого предпринимательства (МП) как одногоиз основных механизмов создания инновационной экономики. Тем не менее внастоящее время субъекты МП не способны оказывать существенное влияниена повышение инновационной активности. Удельный вес малых предпри-ятий, осуществляющих технологические инновации по России, не превышает4,3 % (рис. 1).Одной из причин низкой инновационной активности малых предприятийявляется высокий уровень риска, который характерен для инновационныхпроектов субъектов МП. Риски, с которыми сталкиваются малые инноваци-онно-активные предприятия, характеризуются возможностью неудачи навсех стадиях разработки инновационных продуктов. К таким рискам можноотнести технологические, финансовые, коммерческие, маркетинговые, юри-дические, экологические и другие виды рисков.В инновационном предпринимательстве полностью избежать риск невоз-можно, так как довольно сложно определить, будет ли пользоваться спросомновшество или нет. Важным является не игнорирование риска, а его своевре-менная идентификация и минимизация с помощью управления.По мнению А.Н. Фоломьева, управление риском организации - это «со-вокупность отдельных шагов, или стадий, включающих разработку общейфилософии управления риском организации, составление положения обуправлении риском, выявление рисков, их анализ и оценка опасности вложе-ний, регулирование уровня рисков и реализация финансовых механизмовкомпенсации ущерба при возникновении неблагоприятных событий» [2.С. 6].В международных стандартах риск-менеджмента содержание процессауправления рассматривается в несколько этапов (табл. 1).Таблица 1Подходы международных организаций к содержанию процесса управления рискомСодержание процесса управления риском ИсточникОпределение внутренней средыПостановка целейОпределение (идентификация) рисковых собы-тийОценка рискаРеагирование на рискСредства контроляИнформация и коммуникацииМониторингИнтегрированная модель Комитета спонсорскихорганизаций комиссии Тредвея (Committee ofSponsoring Organizations of the TreadwayCommission, COSO)Стратегические цели организацииОценка рисковОтчет о рискахУгрозы и возможностиПринятие решенияМероприятия по управлению рискомПовторный отчет о рискахМониторингСтандарт по управлению рисками Федерацииевропейских ассоциаций риск-менеджеров,который является совместной разработкой Ин-ститута риск-менеджмента (IRM), Ассоциациириск-менеджмента и страхования (AIRMIC) иНационального форума по риск-менеджменту вобщественном секторе (ALARM) (2002 г.).Определение средыИдентификация рисковАнализ рисковОценка рисковОбработка рисковСтандарт по риск-менеджменту Австралии иНовой Зеландии. Стандарт AS/NZS 4360Установление контекстаИдентификация рискаАнализ рискаОценка рискаОбработка рискаISO/IEC 31010 Risk Management - Risk assessmentguidelinesВыявление, анализ и оценка рисков представляют собой один из важней-ших этапов процесса управления, служат основой для разработки методовуправления. Выделяют количественные и качественные методы анализа иоценки риска (рис. 2).Вышеприведенные методы анализа представляют собой инструментарийдля анализа рисков, однако не являются самостоятельными методиками, ко-торые можно использовать для оценки инновационного риска без предвари-тельной разработки в целях управления. В табл. 2 приведены основные пре-имущества и недостатки методов оценки рисков.Все методы характеризуются сложностью применения, особенно для ма-лых предприятий, в силу отсутствия четкого описания факторов риска, чтообусловливает необходимость разработать алгоритм и методику, котораяучитывает количественные индикаторы и качественные оценки, основанныена теории нечетко множественного анализа.Риск инновационной деятельности предлагается анализировать на основеусовершенствованной методики оценки инновационного риска при финанси-ровании проектов и в процессе управления рисками.Инновационный риск предприятия достаточно трудно поддается иденти-фикации, поскольку на первоначальных этапах инновационной деятельностипреобладают преимущественно качественные характеристики.На базе математического инструментария А.О. Недосекина [6] и с учетомработ В.Б. Артеменко и Ю.В. Журавлева [7], А.Б. Боунегра [8], Н.Н. Мала-шихиной и О.С. Белокрыловой [9] авторами сформирована качественная мо-дель оценки рисков инновационной деятельности субъектов МП. Примене-ние подходов вышеперечисленных авторов в оригинальном виде не пред-ставляется возможным, поскольку они не обеспечивают весь комплекс инст-Таблица 2Преимущества и недостатки методов оценки рисковНаименованиеметодикиДостоинства Недостатки1 2 3Метод коррек-тировки нор-мы дисконтаПростота расчетов, которыемогут быть выполнены с ис-пользованием Excel, а такжепонятность и доступность1. Невозможно получить информацию о степе-ни риска (возможных отклонениях результа-тов). 2. Зависимость полученных результатовот величины надбавки за риск. 3. Увеличениериска во времени с постоянным коэффициен-том, что вряд ли может считаться корректным,так как для многих проектов характерно нали-чие рисков в начальные периоды с постепен-ным снижением их к концу реализацииАнализ чувст-вительностиЭтот метод позволяет полу-чить ответы на вопросы вида:что будет с результирующейвеличиной, если изменитсязначение некоторой исходнойвеличины. Отсюда его второеназвание - анализ «что будет,если» (what if analysis)Процедура анализа чувствительности предпо-лагает одновременное изменение только одно-го исходного показателя, в то время как значе-ния остальных считаются постоянными вели-чинами, поэтому главным недостатком данно-го метода является предпосылка о том, чтоизменение одного фактора рассматриваетсяизолированно, тогда как на практике все эко-номические факторы в той или иной степеникоррелированыМетод сцена-риевВ целом метод позволяет по-лучать достаточно нагляднуюкартину для различных вари-антов реализации проектов, атакже предоставляет инфор-мацию о чувствительности ивозможных отклоненияхНедостатком данного метода является то, что,он ограничен рассмотрением нескольких дис-кретных исходов, а также предположением отом, что вероятности возникновения каждогосценария заранее известны менеджерам проек-та. На самом деле оценить эти вероятности сдостаточной достоверностью очень трудноДеревья реше-нийМетод применим в условияхдля принятия решений наоснове имеющейся статистикиНедостатком данного метода является то, чтовероятности благоприятногоПродолжение табл. 21 2 3Метод арбит-ражного цено-образованияМетод арбитражного ценооб-разования предполагает, чтозависимость между риском идоходностью является много-факторной, и в этом главноетеоретическое преимуществоэтого методаВ рамках метода не обосновывается переченьфакторов риска инновационного проекта2-й методбалльнойценкиМерой риска по этому методуявляется величина произведе-ния вероятности каждого фак-тора на величину потерь.Предполагаемая универсаль-ность данного метода для всехвидов инновационных проек-тов как минимум представля-ется спорной. Не существуетограничений по данному ме-тоду по масштабу проекта,предметных областейОтсутствие механизма определения вероятно-стей наступления неблагоприятного событияпо каждому фактору рискаКонтрольныесписки рисковАкцент на контрольном спи-ске, экономия при оценкерисковДанный метод помогает компании анализиро-вать ошибки прошлого и больше их не повто-рять. Однако данный метод может использо-ваться только в качестве дополнения к другим.Сложность данного метода заключается вформировании подобного списка и правильнойего интерпретациирументов для управления инновационными рисками малых предприятий. На-бор критериев оценки риска состоит из следующих блоков:Внешние риски: 1) ужесточение мер государственного регулирования;2) региональный риск; 3) возникновение депрессии в отрасли; 4) изменениемонетарной политики государства; 5) ужесточение налоговой политики госу-дарства; 6) значительное снижение доходов населения; 7) высокий уровеньконкуренции; 8) возникновение пожара, урагана, наводнения; 9) повышениецен на сырье, материалы; 10) воровство сырья и готовой продукции;11) ущерб от организованной преступности, вымогательства, шантажа, по-хищения людей; 12) убытки от коррупции, взяток; 13) ущерб от поставщиковсырья; 14) зависимость от покупателей; 15) потери при транспортных расхо-дах при значительном расстоянии от сырьевых источников; 16) финансовыйриск; 17) административный риск.Внутренние риски: 1) недостаточная квалификация рабочих; 2) возмож-ный конфликт интересов собственников, административно-управленческогои исполнительного персонала; 3) потери от нарушения технологии производ-ства; 4) нехватка персонала; 5) управленческие риски.Специфические риски инновационных проектов промышленности:1) недофинансирование проекта; 2) увеличение стоимости проекта; 3) аварии;4) неожиданные требования возврата заемных средств, вызванные изменени-ем финансовых ожиданий кредиторов; 5) увеличение сроков (в связи с по-ставками); 6) недостижение заданных параметров; 7) конструкционный риск;8) внеплановая остановка оборудования или прерывание технологическогоцикла предприятия из-за вынужденной переналадки оборудования; 9) марке-тинговый риск.Оценка риска проводится экспертами, которые проставляют баллы отединицы до пяти, в зависимости от того, как оценен риск по таблице. Затемпо принципу, описанному выше, строится сводный показатель, характери-зующий уровень инновационного риска.Каждый критерий оценивается экспертами по разработанной пятиуровне-вой шкале, представленной в табл. 3.Таблица 3Уровень вероятности и оценка категории рискаУровень веро-ятностиОчень вы-сокий рискВысокийриск Средний риск МаловероятныйрискСлабоверо-ятный рискОценка катего-рии риска 1 2 3 4 5Значимость показателей определена как равнопредпочтительная, по-скольку риски в системе обладают равным предпочтением:Wi = 1 / N, (1)где N - число показателей.Построение сводного показателя инновационного риска Rин осуществля-ется методом двойной свертки:, (2)где Lij определяется экспертно по уровню вероятности (табл. 3); j -уровень энтропии наличной информации; Gj - опорные веса для сведениянескольких отдельных показателей в единицу, определяются по формуле:Gj = 0,1 * (2 * j - 1). (3)Интерпретацию инновационного риска (Rин) предлагается осуществлятьпо модифицированной эмпирической шкале вероятности наступления риско-вого события (табл. 4).Градация риска:- безрисковая область, в которой убытки не ожидаются (нулевые потери),и предприятия получают как минимум расчетную прибыль;- область допустимого риска является наиболее оптимистичной. В еепределах инновационная деятельность сохраняет свою экономическую целе-сообразность, так как субъект рискует лишь частью или в пределах всей ве-личины чистой прибыли;- область повышенного риска характеризуется тем, что убытки могут со-ответствовать ожидаемой прибыли или превысить ее. Фирма рискует тем, чтопроизведет покрытие всех своих производственных затрат и не получит ни-какого дохода. Существует приемлемая величина риска незначительных фи-нансовых потерь, тем не менее нововведения считаются удачными. В даннойобласти возможны простои отдельных функциональных систем, некоторыесрывы с проведением НИОКР, модернизацией образцов, закупкой и произ-водством инновационного продукта;Таблица 4Шкала допустимого уровня инновационного рискаИнтервалзначенийсводногопоказателя(Rин)Наименованиеградациириска иннова-ционной дея-тельностиОписание неже-лательногоисходаКатегориярискапроектаХарактеристика возможныхпотерь0-0,2 Катастрофи-ческийСлишкомвысокаявероятностьсуммарногориска5Крупные финансовые поте-ри, ущерб деловой репутациифирмы, долгосрочный про-стой в работе предприятияили некоторых его подразде-лений0,2-0,4 КритическийМаксимальнодопустимаявеличинасуммарногориска4Значительные финансовыепотери, отрицательное влия-ние на деловую репутацию,нарушение работы отдель-ных систем0,4-0,6 ПовышенныйПриемлемаявеличинасуммарногориска3Относительно незначитель-ные финансовые потери,нарушение отдельных функ-ций систем0,6-0,8 ДопустимыйСтандартнаявеличинасуммарногориска2Фактически незаметны вработе систем и подразделе-ний0,8-1 БезрисковыйНезначительнаявеличинасуммарногориска1 Никак не отражаются в рабо-те систем и подразделений- область критического риска характеризуется тем, что субъект иннова-ционной деятельности рискует не только потерять прибыль, но и недополу-чить предполагаемую выручку. Граница этой области соответствует величинепотерь полной расчетной выручки. Финансовые потери фирм значительны,убытки соответствуют размеру собственного капитала. Предприятиям прихо-дится возмещать часть своих затрат. Возникает вероятность невыполненияинновационных проектов, нарушается работа отдельных систем, инноваци-онных процессов, что существенно влияет на деловую репутацию фирм. По-скольку величина суммарного риска достигает максимально допустимогозначения, то инновации считаются абсолютно неудачными;- область катастрофического риска является самой пессимистичной. Ве-роятные кризисные финансовые потери превосходят критическийПо результатам оценки полученную карту рисков целесообразно исполь-зовать для выбора методов управления каждой категорией рисков в целях егоснижения до приемлемого уровня.Анализ различных подходов к применению тех или иных методов управ-ления риском позволил выделить следующие методы воздействия на риск:методы уклонения от риска, методы передачи (трансфер) риска, методыуменьшения риска и страхование.Использование методов управления рисками, представленных в класси-фикации (рис. 3), способствует непосредственному влиянию на эффектив-ность проекта.Рис. 3. Методы управления рисками инновационной деятельности при финансированииинновационных проектовНепосредственно для инвесторов проектов можно выделить следующиеметоды уменьшения риска: 1) залоги всех денежных поступлений проектнойкомпании в пользу кредиторов; 2) договор управления проектом для обеспе-чения надлежащей эксплуатации; 3) право кредитора на его вступление внаиболее существенные договоры и права по проекту; гарантированные до-говоры по обеспечению сырьем и сбыту продукции; 4) пакет страховочныхгарантий; 5) договор концессии/передачи; 6) возможные государственныеинвестиционные льготы (льготное налогообложение, освобождение от им-портных пошлин); 7) механизмы для исключения рисков конвертации и пере-вода валюты [11].Методы уклонения от риска наиболее распространены среди предпри-нимателей, предпочитающих действовать не рискуя. К ним относятся: отказот рискованных инновационных проектов, отказ от ненадежных партнеров.Методы передачи (трансфер) риска основаны на переносе максимальнойответственности за риск на третьих лиц, способных лучше его контроли-ровать. Если проведение каких-либо работ слишком рискованно, а величинавозможного риска неприемлема для фирмы, то она может передать его дру-гой организации (трансфери) при условии, что потери, которые велики длятрансфера, незначительны для принимающей стороны, а трансфери находит-ся в лучшей позиции для сокращения потерь и контроля над инновационнымриском передающей стороны. Все меры по передаче риска являются «финан-совыми механизмами и никак не влияют на частоту возникновения неблаго-приятных событий и масштабы убытков до их компенсации» [12. С. 20].Страхование - наиболее удобный и распространенный способ передачириска страховой компании за соответствующую плату. Страхование обеспе-чивает компенсацию ущерба, никак не влияя на его размер или вероятностьнаступления. По сути, это разделение инновационного риска между предпри-ятием и страховой компанией.Страхование риска характерно для таких чрезвычайных ситуаций, когдаопределена вероятность убытка. С увеличением риска сумма ставок страхова-ния растет. Активно производится страхование от несчастных случаев, со-хранности оборудования и грузов при транспортировании. Выплата страхово-го возмещения потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями(страховыми случаями), производится из специального страхового фонда. Винновационной деятельности не страхуются риски, связанные с недобросове-стностью партнеров, так как страховые компании обычно не располагаютдостаточными статистическими данными для проведения расчетов вероятно-сти возникновения рисков. Ряд ценностей, например репутацию предприятия,нельзя застраховать.Договорной метод передачи риска является основным в предпринима-тельской деятельности. Передача риска данным методом производится путемзаключения следующих видов контрактов: строительных; аренды; хранения иперевозки грузов; продажи, обслуживания и снабжения; поручительства;факторинга. Они подробно описаны в научной литературе [9. С. 181-203].Хеджирование - это безрисковый банковский займ, концепция котороговпервые была предложена в теории расчетов опционов Блэка - Шоулза -Мертона (нобелевских лауреатов 1996 г.) [13. С. 11]. Данный метод передачириска подразумевает страхование рисков от неблагоприятных изменений ценна любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческимоперациям, предусматривающим поставки товаров в будущих периодах. Раз-личают хеджирование покупкой и хеджирование продажей.Хеджирование на повышение (покупкой) применяется в тех случаях, ко-гда необходимо застраховаться от возможного повышения цен в будущем.Передача рисков снабжения может осуществляться посредством приобрете-ния опционов и заключения фьючерсных контрактов на закупку растущих вцене сырья и материалов.Стимулом для многих предприятий, достигших стадии роста или зрело-сти, к диверсификации своей активности является неустойчивость экономи-ческого развития. Диверсификация (рассеивание) - это «расширение ассор-тимента, изменение вида продукции, освоение новых видов производства дляснижения рисков и увеличения прибыли» [14. С. 186]. Современные компа-нии используют следующие варианты диверсификации: распределение от-ветственности, распределение риска по времени, диверсификацию инноваци-онной деятельности, диверсификацию инвестиций.Каждый принятый вариант решения содержит элементы риска, посколькувыбор лучшей альтернативы осуществляется с учетом баланса между выго-дами и потерями применительно к каждой конкретной ситуации и не можетбыть универсальным. Применение предложенной методики оценки рисковинновационной деятельности позволит обеспечить наиболее приемлемыйуровень управленческих решений и действий в условиях риска, которыйдолжен определяться и постоянно корректироваться в процессе практическойреализации любого инновационного проекта.

Ключевые слова

инновационная деятельность, риск, малые предприятия, innovative activity, risks, small enterprises

Авторы

ФИООрганизацияДополнительноE-mail
Канов Виктор ИвановичНациональный исследовательский Томский государственный университетдоктор экономических наук, профессор, зав. кафедрой политэкономии экономического факультетаpolitico@ef.tsu.ru
Помулев Александр АлександровичЧитинский государственный университетстарший преподаватель кафедры антикризисного управления, финансов и кредитаsashapomulev@yandex.ru
Всего: 2

Ссылки

Наука и инновации в условиях кризиса: статистический анализ / И.А. Кузнецова [и др.] // Вопр. статистики. 2010. № 8. С. 3-20.
Фоломьев А.Н., Гейгер Э.А. Менеджмент инноваций: Теория и практика. М.: РАГС, 1997. 392 с.
ISO 31000:2009 Risk management Principles and guidelines. URL: http://www.iso.org
ISO/1BC Guide 73:2002, 2002. URL: http://www.iso.org
ISO/IEC 31010 AS/NZS 4360; Risk Management - Risk assessment guidelines. URL: http://www.iso.org
Недосекин А.О. Новый комплексный показатель опенки финансового состояния [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.vmgroup. ru/Win/Public4.htm
Артеменко В.Б., Журавлев Ю.В. Комплексная оценка инновационного риска // Управление риском. 2002. № 1. С. 5-20.
Боунегра А.Б. Управление рисками кредитования инноваций: Дис. … канд. экон. наук. М., 2005. 151 с.
Малашихина Н.Н., Белокрылова О.С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. Ростов н/Д: Феникс, 2004. 320 с.
Романов В. Управление рисками: этапы и методы // Методы. Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы науч.-практ. конф. (30 окт. 2001 г.). Киров: Изд-во Вятского ГПУ, 2001. С. 71-77.
Береговой В.А. Механизмы финансирования инноваций коммерческими банками // Налоги. 2008. № 3. С. 32-34.
Хохлов Н.В. Управление риском. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 186 с.
Black F., Scholes М. The pricing of options and corporate liabilities // J. Polit. Economy. 1973. Vol. 3. P. 11.
Большая экономическая энциклопедия / Ред. Т.П. Варламова. М.: Эксмо, 2008. 816 с.
 Управление рисками инновационной деятельности как основа устойчивого экономического развития предприятий | Вестн. Том. гос. ун-та. Экономика. 2011. № 4 (16).

Управление рисками инновационной деятельности как основа устойчивого экономического развития предприятий | Вестн. Том. гос. ун-та. Экономика. 2011. № 4 (16).

Полнотекстовая версия