Оценка рисков и устойчивости проектов по извлечению цветных и редких металлов из золоотвалов энергетических предприятий Кемеровской области | Вестн. Том. гос. ун-та. Экономика. 2012. № 1 (17).

Оценка рисков и устойчивости проектов по извлечению цветных и редких металлов из золоотвалов энергетических предприятий Кемеровской области

Дана классификация рисков, влияющих на эффективность проектов по извлечению ценных цветных и редких металлов из золо-шлаковых отходов, накапливаемых на энергетических предприятиях Кемеровской области. Приведены формулы расчета экономического эффекта данных проектов с учетом рисков, определяемых качественным и количественным методами. Кроме того, проведен анализ устойчивости этих проектов методом СВОТ.

The assessment of the risks and sustainability of projects to extract non-ferrous and raremetals from gold dumps of the energy enterprises of the Kemerovo region.pdf В настоящее время в России отмечается дефицит многих цветных и осо-бенно редких металлов (титан, цирконий и др.) для цветной металлургии идля ряда других отраслей промышленности (атомная, электронная, авиаци-онная, космическая и т.д.). Это связано с истощением запасов металлическихполезных ископаемых, ухудшением их качества, усложнением горно-геологических и экономико-географических условий разработки рудных ме-сторождений. Сложившаяся ситуация обостряет актуальность проблемы из-влечения ценных цветных и редких металлов из комплексных руд и (или)техногенных месторождений.Одним из перспективных объектов для извлечения этих дефицитных ме-таллов являются золо-шлаковые отвалы углей, накапливаемые на энергетиче-ских предприятиях.В Кемеровской области ежегодно собирается около 2,5 млн т золо-шлаковых отходов. Площадь золоотвалов составляет несколько тысяч гекта-ров. Запасы ряда ценных металлов (титан, цирконий, стронций, ванадий, гал-лий) в них могут составить тысячи и десятки тысяч тонн. Они соответствуютопределению техногенных месторождений как многотоннажных скопленийотходов добычи и переработки минерального сырья, которые можно исполь-зовать с народно-хозяйственным эффектом.В настоящее время разработаны технологии извлечения из минеральногосырья и отходов многих ценных металлов, прошедшие лабораторные и полу-промышленные испытания. Ряд металлов извлекается в небольших количест-вах промышленным способом (германий, ванадий, титан, цирконий). Напри-мер, извлекаются из хибинских апатитовых месторождений нефелин, сфендля получения титановых продуктов, бадделеит для получения циркония.Имеется ряд опытно-промышленных технологий извлечения цветных и ред-ких металлов из золо-шлаковых отходов углей. В целом промышленное из-влечение попутных полезных компонентов проводится в малых объемах, чтообъясняется недостаточным финансированием НИОКР и высокой себестои-мостью опытных технологий.Кроме того, следует учитывать риски, возникающие при реализации та-ких проектов, основными из них являются [1, 2]:- коммерческие риски, связанные со снижением цен, объемов продаж,противодействием конкурентов;- финансовые риски, связанные с неплатежами, неоптимальным распре-делением финансовых ресурсов, большими объемами инвестиций в проект;- технологические риски, связанные с ошибками в проектировании, не-достатками используемых технологий и оборудования, недостатками вуправлении, нехваткой квалифицированных работников, срывами поставоксырья и повышением цен на него;- политические риски, связанные с изменением таможенной политики,законодательства и т.д.;- юридические риски, связанные с несовершенством законодательства;- экологические риски, связанные с изменением требований законода-тельства по охране окружающей природной среды, авариями, изменениемотношений к проекту властей и общественности.Основными показателями, используемыми для оценки условий реализа-ции инвестиционного проекта, являются показатели ожидаемого интеграль-ного эффекта [3]:Эож = Σ Эi Ч Pi, (1)где Эi - интегральный эффект при i-м условии реализации; Pi - вероятностьреализации этого условия.В общем случае расчет ожидаемого интегрального эффекта рекомендует-ся проводить по формуле:Эож = λ Ч Эmax + (1 - λ) Ч Эmin, (2)где λ - специальный норматив для учета неопределенности эффекта, отра-жающий систему предпочтений хозяйствующего субъекта в условиях неоп-ределенности (обычно он принимается равным 0,3); Эmax и Эmin - наибольшееи наименьшее из математических ожиданий интегрального эффекта по до-пустимым вероятностным распределениям.Годовой экономический эффект с учетом рисков при реализации проекта(Ээг) можно оценить следующим образом:Ээг = ((Вг - Зг) - Кг) Ч (1 - Р), (3)где Вг - ожидаемая выручка за год по проекту, тыс. руб.; Зг - среднегодовыепроизводственные затраты по проекту, тыс. руб.; Кг - объем капиталовложе-ний за год, тыс. руб.; Р - общий риск при реализации проекта (в долях едини-цы).При оценке общего риска должна оцениваться значимость каждого риска(0 - нет риска, 1 - 100% риск) на каждой стадии проекта. На стадии составле-ния проекта большее значение имеют политические и юридические риски, настадии производства продукции - технологические и экологические риски, ана стадии реализации продукции - коммерческие и финансовые риски. Р ==ΣРi, их значения определяют эксперты качественным методом.Риски оцениваются и количественным методом, путем расчета Р и δ2(среднее квадратическое отклонение):Р = Σ Рi Ч аi , и δ2 = Σ (Рi - Р) / n, (4)где Рi и аi - вероятность проявления и значимость (снижение экономическогоэффекта на определенную величину) i-го вида риска - от 1 до n (в долях ед.);n - количество рисков.Перспективность извлечения дефицитных металлов из зольных отходовТЭC можно оценить с помощью метода СВОТ (англ. SWOT) - сила (strength),слабость (weakness), возможности (opportunities) и угрозы (threats), анализи-руя внешнюю и внутреннюю среду [4]. Оценка сильных и слабых сторонпроекта, возможностей и угроз при его реализации позволяет определятьстратегию предприятия при различном воздействии факторов (матрицаCВОТ).В первую очередь экономический эффект проекта по извлечению ценныхметаллов из золо-шлаковых отходов углей должен определяться с учетомемкости рынков металлов, возможных объемов и условий продаж, а также сучетом коммерческих и финансовых рисков, что позволит определить равно-весные и приемлемые цены на металлы для фирмы.Матрица СВОТ для малого наукоемкого производства по извлечению цветных и редких метал-лов из золо-шлаковых углейФактор,влияющий на предприятиеВозможности1. Вертикальная интеграция2. Выход на новые рынки исегменты рынка3. Разнообразие взаимо-связанных и сопутст-вующих продуктовУгрозы1. Возможность появленияновых конкурентов2. Возрастание конкурентногодавления3. Замедление роста рынкаСильные стороны1. Инновационные способно-сти2. Подходящие технологии3. Меньшие издержкиПоле СиВСтратегияВыход на новые рынки за счетширокого ряда извлекаемыхметаллов, реализацияинновационных способ-ностей за счет верти-кальной интеграцииПоле СиУСтратегияПроведение гибкой ценовой итоварной политики за счет ис-пользования инновационныхтехнологийСлабые стороны1. Уязвимость к давлениюконкурентов2. Слабое представлениео рынке3. Недостаток квалификации икомпетенцииПоле СЛВСтратегияИспользование благоприятныхситуаций для закрепления нановых рынках за счет высокойрентабельности производстваметалловПоле СЛУСтратегияРабота в составе крупнойгорно-металлургической ком-пании (использование верти-кально интегрированных свя-зей)Матрица возможностейВероятность Влияние, доли ед.использованиявозможности, доли ед.Сильное Умеренное СлабоеВысокая Поле ВСВертикальная инте-грацияПоле ВУРазнообразиеизвлекаемыхметалловПоле ВМДобавление сопутст-вующих продуктов(строительные мате-риалы)Средняя Поле ССРасширениепроизводственнойлинииПоле СУВыход на новыерынки металлов исегменты рынкаПоле СМУскорениеростарынкаНизкая Поле НСЛидерство средиконкурирующихфирмПоле НУПереход в группус лучшейстратегиейПоле НССпекулятивныйрост цен наметаллыПримечание. Жирный курсив - возможности, имеющие большое значение; светлый курсив - ма-лозначимые возможности.Матрица угрозВероятность Возможные последствия, доли ед.реализацииугрозы, доли ед.КритическоесостояниеТяжелоесостояние«Легкие ушибы»Высокая ВКУсиление давленияконкурентовВТПоявлениеновыхконкурентовВЛВозрастаниесилы торгаСредняя СКНеблагоприятнаяполитика прави-тельстваСТЗатухание деловогоциклаСЛЗамедлениероста рынкаНизкая НКПоявлениепродуктов-заменителейНТИзменение потребно-стей потребителейметалловНЛНеблагоприятныедемографическиеизмененияПримечание. Жирный курсив - угрозы, требующие немедленного устранения; светлый курсив -угрозы, требующие внимания.Цены на металлы (как и на другую продукцию) снижаются из-за паденияспроса на них. При этом цены на редкие металлы могут стать ниже себестои-мости их получения, т.е. вслед за потреблением снижается их производство.Это продолжается до тех пор, пока предприятия-потребители не израсходуютсвои запасы редких металлов. После этого начинает расти спрос на металлы;когда цены на них достигают приемлемого уровня, на предприятиях-производителях начинается рост производства. Эти обстоятельства следуетучитывать новому предприятию, выходящему на рынки редких металлов.Учитывая высокие барьеры входа на рынок (в первую очередь из-за ограни-ченных объемов потребления металлов), новому предприятию необходимопо возможности ориентироваться на местные рынки (так называемые спот-рынки). При этом следует учитывать угрозу появления других производите-лей металлов, которые могут их продавать по более низким ценам. Эти ценымогут быть в несколько раз ниже средних. Например, цена на ферровольфрам4.10. 2010 г. в Китае была равна 40 долл./кг, а в Японии - 255 долл./кг.В целом оценка коммерческих и финансовых рисков при реализации про-екта позволяет предусмотреть динамику цен и возможные действия конку-рентов, определить объемы необходимых инвестиций и порядок распределе-ния финансовых ресурсов. В случае снижения цен на металлы предприятиеможет снизить издержки производства за счет получения разрешения исполь-зовать льготные энергетические тарифы, а также за счет других мероприятий,снижающих производственные затраты. Кроме того, предприятие может со-кратить капитальные затраты (например, за счет переоборудования имею-щихся производственных помещений).Таким образом, учет разнообразных рисков проектов по извлечению цен-ных цветных и редких металлов из золо-шлаковых отходов углей позволитразработать комплекс эффективных мероприятий для реализации этих пер-спективных проектов.

Ключевые слова

цветные и редкие металлы, золо-шлаковые отходы углей, экономический эффект, коммерческий риск, финансовый риск, метод СВОТ, non-ferrous and rare metals, ash dumps, economic effect, commercial risk, SVOT method

Авторы

ФИООрганизацияДополнительноE-mail
Салихов Валерий АльбертовичНовокузнецкий институт (филиал) Кемеровского государственного университетадоцент, кандидат технических наук, доцент кафедры экономикиeconomica@nkfi.ru
Всего: 1

Ссылки

Котлер Ф. Основы маркетинга: Учебник: Пер. с англ. М.: Ростинтир, 2007. 656 с.
Маркетинг: Учебник / А.Н. Романов [и др.]. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1996. 560 с.
Экономика и управление геологоразведочным производством: Учеб.-метод. пособие / Под ред. В.П. Орлова. М.: Геоинформмарк, 1999. 248 с.
Портер М.Э. Конкуренция: Учеб. пособие: Пер. с англ. М.: Изд. дом «Вильямс», 2005. 608 с.
 Оценка рисков и устойчивости проектов по извлечению цветных и редких металлов из золоотвалов энергетических предприятий Кемеровской области | Вестн. Том. гос. ун-та. Экономика. 2012. № 1 (17).

Оценка рисков и устойчивости проектов по извлечению цветных и редких металлов из золоотвалов энергетических предприятий Кемеровской области | Вестн. Том. гос. ун-та. Экономика. 2012. № 1 (17).

Полнотекстовая версия