Оценка лицензионного соглашения | Вестн. Том. гос. ун-та. 2010. № 333.

Оценка лицензионного соглашения

С развитием инновационной экономики актуален вопрос становления и развития методологической базы оценки нематериальных активов. Необходимость ее совершенствования связана с тем, что объекты интеллектуальной собственности и природа их использования уникальны, они требуют своего определенного подхода к оценке. В статье рассмотрены методы, примененные к оценке лицензионного соглашения на патент одной из компаний г. Томска.

Assessment of licence agreement.pdf С усложнением экономических отношений все большее значение приобретают организация новых технологических процессов, производство уникальных материалов, прогрессивные решения, идеи. Для инно-вационных предприятий на любом этапе характер дея-тельности и величины прибылей зависят от грамотной политики управления нематериальными активами. Не-редко они имеют больший стоимостной потенциал, нежели такие материальные ресурсы, как здания или оборудование. Поэтому надежная защита и адекватная оценка интеллектуальных прав - все более укрепляю-щаяся основа коммерческих отношений. На сегодняш-ний день разработаны некоторые методы оценки объ-ектов интеллектуальной собственности. Одни из них успешно прошли свою апробацию, другие только на-ходятся на данной стадии.Необходимость разработки и совершенствования методов оценки объектов интеллектуальной собствен-ности связана с их спецификой:- отсутствует материально-вещественная (физиче-ская) структура (независимы от материальных вещей, в которых они воплощены) [1. С. 45];- могут быть идентифицированы (выделены, отде-лены) от другого имущества [2. П. 3];- первоначальным субъектом интеллектуальных прав может быть только физическое лицо, т.е. автор, чьим плодом творчества является результат интеллек-туальной деятельности [1. С. 44];- основанием для возникновения является либо факт создания объекта интеллектуальной собственно-сти и придания ему объективной формы, либо факт государственной регистрации в соответствии с дейст-вующим законодательством [1. С. 44];- подлежат неограниченному тиражированию;- ограничены определенным сроком и территорией (срочность обусловлена не столько продолжительностью существования, сколько временем, в течение которого за правообладателем признается монополия на созданный объект интеллектуальной собственности) [1. С. 44];- предназначены для использования в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации [2. П. 3];- используются в течение длительного времени (свыше 12 месяцев или в течение обычного операцион-ного цикла, если он превышает 12 месяцев) [2. П. 3];- способны приносить организации экономическую выгоду [2. П. 3];- в основе своей имеют надлежаще оформленные документы, подтверждающие существование самого актива и исключительные права организации на ре-зультаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства и др.) [2. П. 3];- создатели, которым они принадлежат, после того, как они становятся доступными для любого человека, более не в состоянии осуществлять контроль над их использованием [1. С. 44].Данные характеристики определяют объекты ин-теллектуальной собственности как индивидуальные, единичные продукты и требуют своего определенного подхода, способа оценки.Согласно утвержденным стандартам оценки, обяза-тельным к применению субъектами оценочной деятель-ности, оценщик при проведении оценки интеллектуаль-ной собственности обязан использовать (или обосновать отказ от использования) затратный, сравнительный и доходный подходы к оценке [1. С. 101]. Затратный под-ход заключается в расчете величины полных затрат на воспроизводство оцениваемой интеллектуальной собст-венности в текущих ценах с учетом износа (морального устаревания), прибыли, закладываемой в калькуляцию в качестве поощрительных средств за создание объекта интеллектуальной собственности, и всех невозмещае-мых налогов и обязательных платежей [1. С. 144]. При этом следует учитывать, что затраты на создание нема-териального актива могут быть несоразмерно малы с тем огромным потоком доходов, который несет его реализа-ция. Ярким примером такой ситуации является про-граммное обеспечение Microsoft Windows.Подход на основе сравнительного анализа продаж ос-нован на принципе эффективно функционирующего рын-ка, на котором инвесторы покупают и продают аналогич-ного типа активы, принимая независимые индивидуаль-ные решения. Данные по аналогичным сделкам сравни-ваются с оцениваемым активом [1. С. 155]. Однако если объект интеллектуальной собственности не имеет анало-гов, применение сравнительного подхода невозможно.Методы доходного подхода при расчете стоимости интеллектуальной собственности ориентированы на определение экономических выгод, ожидаемых от ее использования [1. С. 113]. Это основной мотив ее соз-дания, и поэтому доходный подход является наиболее релевантным в оценке интеллектуальной собственно-сти. Различают две методики в рамках доходного под-хода: прямой капитализации и дисконтирования де-нежного потока. У крупных устоявшихся компаний, холдингов, деятельность которых параллельно связана с процессом разработки инноваций, рынок сбыта пред-сказуем. Поток доходов во времени у данных компаний имеет постоянную величину, им целесообразно ис-пользовать метод капитализации доходного подхода. У малых компаний, деятельность которых связана только с разработкой инновационного продукта и его создание открывает новый рынок, поток доходов в будущем не-равнозначен. В этом случае для каждого года прогноз-126ного периода необходимо рассчитать величины дохо-дов и использовать методику дисконтирования денеж-ного потока. Однако если рынок разрабатываемого ин-новационного продукта не существует, предсказать поток доходов таким компаниям маловероятно и оцен-ка доходных подходов наиболее затруднительна.Автором были рассмотрены методы оценки лицен-зионного соглашения на патент, действующий на рын-ке Индии и принадлежащий одной из компаний г. Том-ска. Лицензионное соглашение подлежит оценке при следующих условиях:- объект оценки - лицензионное соглашение на па-тент (срок действия патента 20 лет);- лицензия - неисключительная, международная (действует на территории Индии с 2012 по 2028 г.);- цель оценки - определение инвестиционной стои-мости лицензионного соглашения для ориентирования в ценах на рынке.Вследствие того что компания, которой принадле-жит разработка, малая и поток ее доходов плохо про-гнозируемый, в процессе оценки целесообразно приме-нить метод дисконтирования денежных потоков до-ходного подхода. При проведении расчетов по методи-ке дисконтирования были использованы два выявлен-ные автором метода: 1) метод суммирования роялти; 2) метод измерения величины упущенной выгоды.Метод суммирования роялти. При использовании данного метода производство продукта по лицензион-ному соглашению реализуется в стране лицензиата. Себестоимость и цена данного продукта разняться на показатель уровня жизни населения страны лицензиа-та. Следовательно, в стране лицензиата лицензионное соглашение будет приносить свой поток доходов, от-личный от потока доходов в стране лицензиара.Метод суммирования роялти предполагает оценку ин-вестиционной стоимости лицензионного соглашения как сумму лицензионных платежей. В международной практи-ке принят среднеотраслевой процент роялти, составляю-щий 5% [3]. Ежегодный лицензионный платеж определяет-ся как произведение процента роялти и ежегодного теку-щего потока доходов, приносимого лицензионным согла-шением. Под текущим потоком доходов понимается раз-ница между потоком прибыли и расходами, связанными с производством и коммерческим обращением продукта, изготавливаемого лицензиатом по лицензионному согла-шению. Для определения инвестиционной стоимости ли-цензионного соглашения на продукт, производимый в Ин-дии, были введены необходимые обозначения (табл. 1).Характеристики продукта, производимого лицензиатом по лицензионному соглашению в ИндииТ а б л и ц а 1Количество лет действия лицензи- онного соглашения в ИндииГод действия ли- цензионного согла- шения в Индии№ года% роялтиЦена про- дукта в Индии, inrСебестоимость продукта в Индии, inrОбъем производ- ства продукта в Индии, шт.Поток до-ходов про- дукта в Индии, inr17 лет201215Б1В1Ч1Д1 201325Б2В2Ч2Д2 201435Б3В3Ч3Д3 201545Б4В4Ч4Д4 201655Б5В5Ч5Д5 201765Б6В6Ч6Д6 201875Б7В7Ч7Д7 201985Б8В8Ч8Д8 202095Б9В9Ч9Д9 2021105Б10В10Ч10Д10 2022115Б11В11Ч11Д11 2023125Б12В12Ч12Д12 2024135Б13В13Ч13Д13 2025145Б14В14Ч14Д14 2026155Б15В15Ч15Д15 2027165Б16В16Ч16Д16 2028175Б17В17Ч17Д17ИТОГОБВЧДСуммарный поток доходов продукта, производимого по лицензионному соглашению в Индии, выглядит следующим образом:Дй = (Б1∗ Ч1- В1∗ Ч1) + (Б2∗ Ч2- В2∗ Ч2) + (Б3∗Ч3-- В3∗ Ч3) + (Б4∗ Ч4- В4∗ Ч4) + (Б5∗ Ч5- В5∗ Ч5) ++(Б6∗ Ч6- В6∗ Ч6) + (Б7∗ Ч7- В7∗ Ч7) + (Б8∗ Ч8-- В8∗ Ч8) + (Б9∗ Ч9- В9∗ Ч9) + (Б10∗ Ч10- В10∗ Ч10) ++(Б11∗ Ч11- В11∗ Ч11) + (Б12∗ Ч12- В12∗ Ч12) ++(Б13∗ Ч13- В13∗ Ч13) + (Б14∗ Ч14- В14∗ Ч14) ++(Б15∗ Ч15- В15∗ Ч15) + (Б16∗ Ч16- В16∗ Ч16) ++(Б17∗ Ч17- В17∗Ч17), т.е.17Дй = ∑ (Бй∗ Чй- Вй∗ Чй), й = 1 где й - номер текущего года.Инвестиционная стоимость лицензионного соглашения в Индии методом суммирования роялти составитЩ1 = Д1∗5%+Д2∗5%+ Д3∗5%+ Д4∗5%+ Д5∗5%+ Д6∗5%++ Д7∗5%+ Д8∗5%+ Д9∗5%+ Д10∗5%+ Д11∗5%++Д12∗5%+ Д13∗5%+ Д14∗5%+ Д15∗5%+ Д16∗5% ++Д17∗5%, т.е.17Щ 1= ∑ ( Дй∗5%). й = 1Метод измерения величины упущенной выгоды. При применении данного метода имеет место ситуация, когда лицензиар не заключает лицензионное соглашение, а предполагает самостоятельно производить на национальном рынке и реализовывать на рынке лицензиата продукт по себестоимости и цене, складывающихся на127рынке лицензиара. Таким образом, инвестиционная стои-мость лицензионного соглашения по данному подходу -это сумма величины упущенных доходов, получение ко-торых было бы возможно при неотказе от доли целевого рынка лицензиаром в пользу лицензиата и предпринима-тельской прибыли, значение которой закладывается вдоговорном порядке. В нашем случае принят средний процент предпринимательской прибыли - 10%, взимае-мый с величины упущенных доходов. С использованием обозначений (табл. 2) возможно составить формулу инве-стиционной стоимости лицензионного соглашения мето-дом измерения величины упущенной выгоды.Т а б л и ц а 2Характеристики продукта,реализуемого лицензиаром в ИндииКоличество лет производства продуктаГод производства продукта№ годаЦена про- дукта в России, руб.Себестоимость продукта в России, руб.Объем реализации продукта в Индии, шт.Поток доходов продукта в Индии, руб.17 лет20121Й1К1Л1М1 20132Й2К2Л2М2 20143Й3К3Л3М3 20154Й4К4Л4М4 20165Й5К5Л5М5 20176Й6К6Л6М6 20187Й7К7Л7М7 20198Й8К8Л8М8 20209Й9К9Л9М9 202110Й10К10Л10М10 202211Й11К11Л11М11 202312Й12К12Л12М12 202413Й13К13Л13М13 202514Й14К14Л14М14 202615Й15К15Л15М15 202716Й16К16Л16М16 202817Й17К17Л17М17 ИТОГОЙКЛМСуммарный поток доходов продукта, производимого в России и реализуемого в Индии лицензиаром, составитМй = (Й1∗ Л1- К1∗ Л1) + (Й2∗ Л2- К2∗ Л2) + (Й3∗ Л3-- К3∗ Л3) + (Й4∗ Л4- К4∗ Л4) + (Й5∗ Л5- К5∗ Л5) ++(Й6∗ Л6- К6∗ Л6) + (Й7∗ Л7- К7∗ Л7) + (Й8∗ Л8-- К8∗ Л8) + (Й9∗ Л9- К9∗ Л9) +(Й10∗ Л10- К10∗ Л10)++(Й11∗ Л11- К11∗ Л11) + (Й12∗ Л12- К12∗ Л12) ++(Й13∗ Л13- К13∗ Л13) + (Й14∗ Л14- К14∗ Л14) ++(Й15∗ Л15- К15∗ Л15) + (Й16∗ Л16- К16∗ Л16) ++(Й17∗ Л17- К17∗Л17), т.е.17Мй = ∑ (Йй∗ Лй- Кй∗ Лй), й = 1 где й - номер текущего года.Инвестиционная стоимость лицензионного соглашения в Индии методом измерения величины упущенной выгоды равнаЩ 2 = М1+М2+ М3+ М4+ М5+ М6+ М7+ М8+ М9++М10+ М1 1+ М12+М13+ М14+ М15+ М16 + М17 ++10% *(М1+М2+ М3+ М4+ М5+ М6+ М7+ М8++М9+ М10+ М11+ М12+М13+ М14+ М15+ М16 + М17), т.е.1717Щ2 = ∑ ( Мй)+10%*∑ ( Мй). й = 1й = 1С помощью применения вышеописанных методов были определены два порога (максимальный и минимальный) значений инвестиционной стоимости лицензионного соглашения. Для определения ее конечного значения необходимо провести процедуру согласования результатов оценки.Возможно считать при прочих равных условиях, что оба метода оказывают равное влияние на инвестиционную стоимость лицензионного соглашения и на этом основании можно определить их веса, равные по 0,5 доли. Таким образом, согласование результатов оценки примет следующий вид:МетодЗначение инвестиционной стоимости лицензионного соглашенияВесМетод суммирования роялтиЩ10,5Метод измерения величины упущенной выгодыЩ20,5Итоговое значение инвестиционной стоимости лицензионного соглашения (Щ)Щ1*0,5+Щ2*0,5Разработанные и примененные методы позво-лили оценить лицензионное соглашение на ис-пользование патента томской компании для рынка Индии.

Ключевые слова

license assessment, intellectual property assessment, лицензионное соглашение, оценка интеллектуальной собственности

Авторы

ФИООрганизацияДополнительноE-mail
Монич Анастасия ИвановнаООО «Бюро оценки «ТОККО»Томский государственный университетспециалист по оценкесоискатель кафедры политической экономии экономического факультетаmonich_ai@sibmail.com
Всего: 1

Ссылки

Лицензионные платежи. Режим доступа: http://www.pseudology.org/Licenziya/Lic_Platezhi.htm
ПБУ 2000. № 14.
Леонтьев Б.Б., Мамаджанов Х.А. Основы оценки интеллектуальной собственности в России. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ПАТЕНТ, 2007. 175 с.
 Оценка лицензионного соглашения | Вестн. Том. гос. ун-та. 2010. № 333.

Оценка лицензионного соглашения | Вестн. Том. гос. ун-та. 2010. № 333.

Полнотекстовая версия