DYNAMIC INVESTMENT PORTFOLIO OPTIMIZATION UNDER CONSTRAINTS.
The investment portfolio management task under trading volume constraints is considered. The prices of risky financial assets are described by the stochastic difference equations with stochastic volatility. The investment portfolio management problem is formulated as a tracking task for some reference portfolio with desired return. We propose to use the model predictive control methodology in order to obtain feedback trading strategies.
Download file
Counter downloads: 323
Keywords
optimization with restrictions , forecasting strategies of management , investment portfolio , оптимизация при ограничениях , прогнозирующие стратегии управления , инвестиционный портфельAuthors
| Name | Organization | |
| Dombrovskii V.V. | dombrovs@ef.tsu.ru | |
| Dombrovskii D.V. | dombrovs@ef.tsu.ru | |
| Lyashenko E.A. | lashenko@ef.tsu.ru |
References
Домбровский В.В., Домбровский Д.В., Ляшенко Е.А. Управление с прогнозированием системами со случайными параметрами и мультипликативными шумами и применение к оптимизации инвестиционного портфеля // Автоматика и телемеханика. 2005. № 4. C. 84 - 97.
Домбровский В.В., Ляшенко Е.А. Линейно-квадратичное управление дискретными системами со случайными параметрами и мультипликативными шумами с применением к оптимизации инвестиционного портфеля // Автоматика и телемеханика. 2003. № 10. С. 50 - 65.
Browne S. Risk-constrained dynamic active portfolio management // Management Science. 2000.V. 46. No. 9. P. 1188 - 1199.
Young M.R. A Minimax portfolio selection rule with linear programming solution // Management Science. 1998. V. 44. No. 5. P. 673 - 683.
Merten R.C. Continuous-time finance. Cambr.: Ma. Blackwell, 1990.
Bielecki T.R., Pliska S.R. Risk-sensitive dynamic asset management // Appl. Math. and Opt. 1999.No. 39. P. 337 - 360.
