Quantile hedging call option in a diffusion (B, S) - market incase of dividends payment on a risk active
Risk and risk free assets, circulating in a financial market, have current prices St =S0exp{(μ-(σ/2))t + σWt} and Bt =B0exp{rt}, t∈ [0,T], where W =(Wt)t≥0 is a standard Wiener process, μ ∈ R = (-∞,+∞), σ > 0, r > 0, S0 > 0, B0 > 0 . Value of capital of investor is Xt = βtBt +γtSt, where πt = (βt,γt) is an investment portfolio consisted of two Ft -measurable process. For holding of assets dividends are paid in accordance with the process Dt atthe rate dDt=δytStdt, δ>0. The payoff function is fT = (ST -K) = max(0,ST -K), its payment liability is fulfilling with the set probability P(A) = 1 - ε , 0 < ε < 1.
Download file
Counter downloads: 277
Keywords
dividends, European call option, hedging strategy, the price of an option, financial market, дивиденды, Европейский опцион купли, хеджирующая стратегия, цена опциона, финансовый рынокAuthors
| Name | Organization | |
| Daniluc E.J. | Tomsk State University | Daniluc_Elena@sibmail.com |
| Dyomin N.S. | Tomsk State University | dyomin@fpmk.tsu.ru |
References
Данилюк Е.Ю., Демин Н.С. Хеджирование опциона продажи с заданной вероятностью в случае выплаты дивидендов по рисковому активу // Вестник Томского государственного университета. Управление, вычислительная техника и информатика. 2009. № 4(9). С. 32-42.
Новиков А.А. Хеджирование опционов с заданной вероятностью // Теория вероятностей и ее применение. 1998. Т. 43. Вып. 1. С. 152-161.
Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики. М.: ФАЗИС, 1998. 1017 с.
Мельников А.В., Волков С.Н., Нечаев М.Л. Математика финансовых обязательств. М.: ГУ ВШЭ, 2001.
Халл Д.К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. М.: Вильямс, 2007. 1052 с.
Ширяев А.Н., Кабанов Ю.М., Крамков Д.О., Мельников А.В. К теории расчетов опционов европейского и американского типа: Непрерывное время // Теория вероятностей и ее применение.1994. Т. 39. Вып. 1. С. 80-129.
