Russian capital transnationalization.pdf Для современной системы международных эконо-мических отношений характерен процесс ускоряющей-ся глобализации мировой экономики. Главной движу-щей силой этого процесса являются транснациональ-ные корпорации (ТНК).Что же представляют собой ТНК? Эксперты ООНдолгое время относили к транснациональным такие кор-порации, которые имели годовой оборот, превышаю-щий 100 млн дол., и филиалы более чем в шести стра-нах. В последние годы было принято уточнение: о ме-ждународном статусе фирмы теперь свидетельствуеттакже уровень продаж ее товаров, реализуемых за пре-делами страны, в которой зарегистрирована компания.В некоторых зарубежных исследованиях к транснацио-нальным относят корпорации, имеющие 25 % активовза рубежом[1].Значительный рост ТНК в последние десятилетияобъясняется множеством причин, важнейшей из кото-рых является ужесточение конкурентной борьбы, по-буждающей увеличивать масштабы производства, вне-дрять новейшие технологии, снижать издержки, искатьновые рынки сбыта. ТНК обладают огромным эконо-мическим и политическим весом, который определяет-ся прежде всего размерами корпораций. Деятельнос-тью ТНК во многом объясняется индустриализацияразвивающегося мира. Именно ТНК способствовалиразмещению у них современных производств.ТНК играют все более значительную, в целом, поло-жительную роль в хозяйственной жизни других госу-дарств. Но оценивать однозначно роль ТНК неправо-мерно. Укрупнение и концентрация хозяйственной дея-тельности в рамках ТНК облегчает сговоры между кон-курентами, возникновение олигополий и монополий пу-тем слияний и поглощений; возрастающая доля мировойторговли, осуществляемой в порядке внутрифирменногооборота, фактически исключается из сферы рыночногообмена и прямой конкуренции. Выход новых произво-дителей на мировые товарные рынки сталкивается ссерьезными преградами. ТНК оказывают негативноевоздействие на национальные экономики, манипулируяполитикой трансфертных цен. Кроме того, недостаточ-ная информированность покупателей и влияние на ихсознание, в том числе внедрение в него убеждения, чтотолько ТНК могут производить качественные товары,позволяют ТНК многократно завышать цены от-носительно рыночного уровня, получая сверхприбыли засчет формирования сознания потребителей.В целом ТНК - это достаточно сложный и постоян-но развивающийся феномен в системе международныхэкономических отношений, требующий постоянного вни-мания, изучения и международного контроля.В развитии ТНК ряд экономистов (Н.С. Мироненко,А.Г. Мовсесян) выделяют следующие этапы:- в конце XIX - начале XX в. первые ТНК началивывозить капитал для производства товаров и их сбыта.ТНК первого поколения были представлены в основ-ном картелями, синдикатами и трестами. Доступ кприродным ресурсам был основным мотивом иност-ранных капиталовложений. В основном пищевые, до-бывающие и нефтяные корпорации из развитых странинвестировали в бывшие колонии и развивающиесястраны Азии, Африки и Латинской Америки;- второй этап охватывает период между Первой иВторой мировыми войнами, вывоз капитала резкоуменьшился в связи с ростом протекционизма. Деятель-ность ТНК второго поколения была связана в основномс производством военно-технической продукции;- третий этап характеризуется активным, широко-масштабным наступлением ТНК в 60-е гг. XX в. амери-канских структур, затем японских и немецких. Этомуспособствовали политика либерализации международ-ных экономических связей, появление на политическойарене молодых освободившихся государств, растущиймировой потребительский спрос и другие факторы.По своей организационной форме ТНК были пред-ставлены концернами и конгломератами. Этот периодхарактеризуется органичным соединением националь-ного и зарубежного производств на базе унификации истандартизации таких элементов воспроизводственногоцикла, как организация работы, управление персона-лом, НИОКР, маркетинг, реализация товаров, после-продажное обслуживание.Начала меняться структура прямых иностранныхинвестиций. Ориентация на производство товаров с бо-лее высокой добавленной стоимостью привела к изме-нению целей корпораций от простой обработки сырья кпроизводству готового продукта;- четвертый этап (начало 1980-х гг.) характеризует-ся появлением «глобальных корпораций», деятельностькоторых направлена на завоевание не отдельных сег-ментов мирового рынка, а ключевых мирохозяйствен-ных позиций в производстве и сбыте продукции. Стра-тегические функции, касающиеся инвестиционной дея-тельности, сотрудничества с зарубежными партнерами,автоматизации производства, определяются в штаб-квартире. Глобальная интеграция производственныхединиц может принимать три формы: сетевую (по фун-кциям), кластерную (по отраслям) и тотальную взаимо-связь (по функциям или по отраслям);- транснациональные компании пятого поколения(90-е гг. XX в.) характеризуются тем, что их филиалы,ориентированные на рынок принимающей страны, ста-раются модифицировать производимые продукты в соот-ветствии с особенностями местного спроса, в связи с этимв принимающей стране организуются специальные под-разделения НИОКР, которые занимаются адаптациейпродукта к особенностям спроса на данном рынке.Кроме того, данный период характеризуется ростомсервисных ТНК: банки, страховые компании, реклам-ные агентства, управленческий и правовой консалтинги др. Расширение их деятельности по всему миру свя-зано с ростом значимости сферы услуг для националь-ных экономик.Роль западных ТНК как провайдеров передовых тех-нологий способствует скорейшей модернизации секто-ра сферы услуг в странах с развивающимися и пере-ходными экономиками, развитию в этих странах ры-ночных отношений. Учитывать тенденции к росту долиуслуг необходимо, но нельзя забывать, что именнопромышленные предприятия остаются основными ис-точниками инвестиций как в развитых странах, так и врастущих экономиках. Поэтому львиная доля прямыхиностранных инвестиций в Россию и страны СНГ дол-жна направляться в промышленный сектор, остро нуж-дающийся в модернизации.В начале XXI в. насчитывалось примерно 65 тыс.ТНК, около 850 тыс. зарубежных филиалов. На зару-бежные филиалы приходится одна девятая мировогоВВП и треть мирового экспорта товаров и услуг [2].Основная часть родительских компаний находится вразвитых странах, намного меньше в развивающихся истранах с переходной экономикой.Несмотря на то что число возникающих корпорацийбыстро увеличивается, поле деятельности ТНК растет нестолько за счет появления новых структур, сколько в ре-зультате усиления мощи уже существующих корпораций.Основой эффективной деятельности, конкурентоспо-собности ТНК являются их конкурентные преимущества,прежде всего технологическое лидерство, концентрациянаучно-технических знаний и опыта, причем ТНК не то-лько сами создают технические новинки, но и покупаютих у малых фирм и доводят до массового производства.ТНК извлекают выгоду из международных разли-чий в экономической политике, уровне налогов и та-моженных пошлин, темпах инфляции, ставках заработ-ной платы и т.д., информированность о рыночной конъ-юнктуре в разных странах позволяет оперативно пере-водить потоки капиталов в те страны, где складывают-ся благоприятные условия для получения прибыли.ТНК сочетают технологическое превосходство и со-вершенство в области дифференцирования и иннова-ций продукции. Они проводят тщательную сегмента-цию потребителей, активно продвигают товарные мар-ки и обеспечивают послепродажное обслуживание.Основным фактором будущего развития бизнеса яв-ляется способ проникновения на рынок или выборстратегии фирмы. Стратегии ТНК развивались от про-стой торговли к прямым иностранным инвестициям сиспользованием иностранных филиалов, инвестирова-ния с «нуля», стратегических слияний и поглощений.До 80-х гг. XX в. ТНК предпочитали строить новыезаводы путем инвестирования с «нуля». В основномтакие инвестиции направлялись на другие индустриаль-ные рынки с хорошими перспективами для развития илив развивающиеся страны с дешевой рабочей силой ибогатыми природными ресурсами. Инвестиции с «нуля»могут осуществляться в различные отрасли, но ведущиеТНК предпочитают вкладывать средства в разработкуполезных ископаемых, химическую отрасль, металлур-гию, электронику, пищевую промышленность.С конца 1980-х гг. ТНК стали использовать и другиеспособы проникновения на рынок, такие как слияния,поглощения и стратегические альянсы. При инвестирова-нии с «нуля» период окупаемости нового предприят ия за-нимает от 3 лет и более, в то время как прямое поглоще-ние позволяет ТНК функционировать немедленно.Стратегические альянсы создаются между двумя от-дельными юридическими лицами для обоюдного улуч-шения положения на рынке. Они могут охватывать всефазы воспроизводственного процесса и оформляться ввиде свободных или очень строгих договоров. Чащевсего они являются единственным способом выхода натрудные рынки, где уже существуют сложившиеся ры-ночные структуры. Основная масса стратегических аль-янсов принимает форму совместных предприятий. Онисоздаются с целью оптимизации обоюдных усилийпартнеров и нивелирования недостатков. Совместныепредприятия популярны на азиатских рынках.Корпоративные слияния и поглощения способствуютбыстрому переделу мирового рынка и изменению инве-стиционного потенциала в промышленных и кредитныхсферах. Слияггия и поглощения имеют для инвестора какположительные, так и отрицательные стороны. Это до-вольно рискованный и дорогой способ проникновения, нопозволяющий быстрый выход на рынок. Посредствомпоглощения ТНК получает контрольный пакет акций су-ществующего предприятия в стране-рецепиенте. Погло-щения являются одной из наиболее распространенныхформ прюникновения на рынки развитых стран для евро-пейских, японских и американских ТНК. Слияния чащевсего происходят, ког да компании решают объединитьусилия в области снижения издержек и противостояния вконкурентной борьбе в своей стране и за рубежом.Процессы приватизации и коммерциализации, всебольшая либерализация экономики России открыли но-вые рынки для ТНК, которые ранее были недоступны.Основным мотивом проникновения ТНК на россий-ский рынок является расширение рынков сбыта своейпродукции. Многие западные производители рассмат-ривают Россию как перспективный рынок сбыта.Особенностью транснационального капитала явля-ется то, что в странах СНГ он направляется в основномв сырьевые отрасли и его инвестиций почти нет илиочень мало в отраслях, работающих на конечный спроснаселения. К российским добывающим предприятиямнаибольший интерес проявляют ТНК, работающие вприродном секторе. Одним из самых крупных запад-ных инвесторов в добывающей промышленности явля-106ется американская ТНК «Сопасо», занимающаяся раз-работкой Ардалинского месторождения.Крупнейшими акционерами международной корпо-рации «Сахалин энерджи» являются американские ТНК«Маратон», «Мак Дермотт», японские ТНК «Мицуи» и«Мицубиси». Активизация деятельности этих компа-ний связана с утверждением Государственной думой в1995 г. Федерального закона «О соглашениях о разделепродукции», согласно которому иностранному инвес-тору предоставляется право пользования участкаминедр на основе специального соглашения с государст-венными органами РФ о разделе произведенной про-дукции между Россией и иностранным инвестором.Достаточно прочно на российском рынке обосновалисьиностранные ТНК, работающие в пищевой промышленно-сти. Некоторые корпорации пошли по пути создания но-вых мощностей, наладив производство как традиционнойпродукции, так и специфической, ориентированной на рос-сийский вкус. Так поступила английская компания «Кэд-бери Швепс груп», построив в 1997 г. в г. Чудново Новго-родской области кондитерскую фабрику.Большинство западных компаний в сфере пищевойпромышленности реализуют стратегию поглощения рос-сийских предприятий. Так, компания «Нестле», скупивконтрольные пакеты акций кондитерских фабрик, на-ходящихся в тяжелом финансовом положении, вложивдесятки миллионов долларов в техническое переосна-щение, наладила производство качественной кондитер-ской продукции.В связи с постепенным ростом доходов населенияформируются благоприятные условия для расширенияиностранных инвестиций в пищевую промышленность.В основном деятельность иностранных ТНК сосре-доточена в районах с высокоразвитой инфраструктурой- Москве и Санкт-Петербурге, а также нефтегазонос-ных регионах - Тюменской, Магаданской областях иПриморском крае.Несмотря на то что завоевание российского рынкатребует от западных инвесторов больших капиталовло-жений, решения множества проблем, иностранные ТНКдобиваются успеха благодаря тому, что используют не-стандартные методы приспособления к специфическимроссийским условиям, идут по пути диверсификациисвоей деятельности.И все же ТНК, выступающие движущей силой пря-мых иностранных инвестиций, пока играют в экономи-ке России довольно скромную роль, поскольку сущест-вует ряд факторов, тормозящих приток иностранныхинвестиций в Россию.Присутствие в российской экономике иностранныхТНК имеет как позитивные, так и негативные результаты.С одной стороны, деятельность ТНК способствует рас-ширению притока капитала и новых технологий, модер-низации способов организации производства, тем самымпозволяет повысить производительность и техническийуровень российских предприятий. С другой стороны,ТНК вытесняют местные товары и компании, а также из-влекают выгоду из своего статуса монополиста, устанав-ливая высокие цены. Иногда деятельность ТНК входит впротиворечие с национальной системой налогообложе-ния, таможенной и инвестиционной политикой, нивели-рует действенность мер государственного регулирования.Поэтому сегодня актуально решение проблемы балансаинтересов принимающей страны и ТНК.В России ТНК пока еще на стадии формирования,хотя уже сегодня успешно функционирует ряд крупныхкомпаний, которые по существу являются транснацио-нальными корпорациями. Это РАО «ЕЭС России»,«Газпром», «Лукойл», «Северсталь» и др.Наиболее мощные российские ТНК функционируют втопливно-энергетическом комплексе. Крупнейший газо-вый холдинг «Газпром» является монополистом в добычеи экспорте газа, контролирует 34 % мировых разведанныхзапасов природного газа и обеспечивает около 20 % за-падно-европейских потребностей в этом сырье.«Газпром» имеет фирмы со своим участием в 12 стра-нах, центром же зарубежных инвестиций компаниистала Германия. Объясняется это тем, что через Герма-нию проходят основные трансевропейские газотранс-портные потоки - из Норвегии, России, Голландии.Стратегические планы «Газпрома» связаны с активнымучастием в приватизационных процессах в Словении,Венгрии, Литве, Эстонии.Что касается нефтяных компаний, то они в большейстепени по сравнению с международными интегриро-ванными концернами сосредоточены на нефтедобыче,а значит, зависят от колебаний цен на нефть. Чтобы уй-ти от этого, необходимо контролировать всю цепочкупроизводства от нефтедобычи до сбыта. Именно поэ-тому сегодня инвестиционные стратегии российскихнефтяных компаний не фокусируются только на добы-че и инвестируют по всему миру. «Лукойл», в частнос-ти, активно формирует нефтехимическую группу, при-обретает активы за рубежом. Наиболее известная по-купка компании - американская заправочная сеть «Getty»(2000 г.). В настоящее время «Лукойл» продолжаетэкспансию на рынок нефтепродуктов США. В 2004 г.компания купила в США 800 автозаправочных стан-ций, потратив 265,75 млн дол. По мнению экспертов, всреднесрочной перспективе, если «Лукойл» сможеттранспортировать нефть в США в больших объемах, онстанет серьезной международной компанией [3]. Крометого, совместные предприятия и акционерные компа-нии с участием «Лукойл» образованы в Израиле, Че-хии, Ирландии, на Кипре, в Азербайджане, Грузии,Беларуси, Украине, Литве.«Славнефть» также широко известна своими проек-тами за пределами России. В январе 2002 г. подписанконтракт на разработку девятого по счету нефтегазово-го блока в Судане. Большую активность проявляюткомпании в Восточной Европе, поскольку относитель-но дешевые восточно-европейские перерабатывающиезаводы и автозаправки дают возможность контролиро-вать цепочку от производства до сбыта.Интересы отечественных нефтяников США и Евро-пой не ограничиваются, обсуждаются перспективыучастия российских компаний («Лукойл», «Роснефть»,«Татнефть») в разработке нефтяных ресурсов в Колум-бии, Ираке, в нефтепереработке в Турции.Активно расширяет свои партнерские отношения сзарубежными предприятиями компания «Алроса». В1992 г. она выиграла тендер на разработку алмазногоместорождения «Катока» в Анголе, в 1998 г. началаразработку алмазных месторождений в Намибии.Российские металлурги уже давно занимаются скуп-кой западных активов. Новолипецкий металлургиче-ский комбинат контролирует датский «Dansteel», труб-ная металлургическая компания владеет румынским«Artrom», а стальная группа «Mechel» сразу тремя за-водами - румынскими «Cost» и «S.C. Industria» и хор-ватским «Mechel Zelyezara».В феврале 2004 г. российская компания «Север-сталь» завершила сделку по приобретению сталелитей-ной компании «Rouge Industries» (США, штат Мичи-ган). Заинтересованность в «Rouge» мотивируется же-ланием выйти на североамериканский рынок автомо-бильного листа. Кроме выхода на рынки сбыта - Евро-союз и США, приобретение российскими сталелитей-ными компаниями предприятий за рубежом преследуетеще одну цель. Это получение контроля над заводами,производящими продукцию с высокой добавленнойстоимостью. Сбыт такой продукции в России в си-луузости рынка ограничен.В 1996 г. была создана вертикально интегрирован-ная структура «Сибирский алюминий». В ее состав вхо-дят металлургические заводы и финансово-кредитныеинституты из России, стран-членов СНГ и дальнего за-рубежья: Братский, Саянский (Россия), Павлодарский(Казахстан), Канакерский (Армения) алюминиевые за-воды, английская компания «Транс Уорлд Алюминиум»,Самарская металлургическая компания «Самеко», Ура-льский криолитовый и Челябинский электродный заво-ды. В 1998 г. транснациональная финансово-промыш-ленная группа (ТФПГ) «Сибирский алюминий» подписа-ла соглашение о стратегическом альянсе с американскойТНК «Рейнольде» для укрепления своих позиций на ми-ровом рынке алюминия. «Норильский никель» приобрелконтрольный пакет акций американской компании «StillwaterMining GO», что дало возможность увеличения про-даж палладия на североамериканском рынке.Активную экспансию в страны ближнего и дальнегозарубежья осуществляет РАО «ЕЭС России». Купив уамериканской «AES Corporation» ее бизнес в Грузии,получив в управление значительную часть генериру-ющих мощностей в Армении, энергохолдинг имеет да-лекоидущие планы в отношении Литвы, Латвии, Бол-гарии, Словакии, Турции. Кроме того, экспертные груп-пы все чаще обращают свои взоры на центрально-ази-атские страны, в частности ведутся интенсивные перего-воры с Таджикистаном о российском участии в завер-шении строительства Рогунской и Сангтудинской гид-роэлектростанции, создается российско-киргизский энер-гетический консорциум. Приобретение РАО ЕЭС зару-бежных активов дает возможность получения дешевойэлектроэнергии и способствует оптимизации экспорта.В последние годы активизировали свою деятель-ность российские компании, работающие в пищевойпромышленности. В частности, российская компания«Арома» приобрела в Молдавии четыре винзавода. При-обретение винодельческих заводов позволило лучшеконтролировать цепочку от производства до продажипродукции.Крупный российский производитель мороженого,компания «Альтер Вест», приобрела фабрики по про-изводству мороженого в Германии и Польше. Покупкагерманской фабрики - это попытка наших производи-телей проникнуть на европейский рынок, отгороженныйзапретительными импортными пошлинами, и приоб-ретения навыков работы в жестких условиях структу-рированного рынка.Как считают аналитики, в ближайшей перспективеотечественные компании продолжат экспансию за ру-беж. Но не стоит переоценивать размеры этой возмож-ной экспансии, связанной прежде всего с их невысокиминвестиционным потенциалом. Приобретение зарубеж-ных активов пока остается уделом лишь небольшой час-ти российских компаний, работающих в основном в до-бывающей промышленности. Тем не менее можно наде-яться, что на сложном пути интеграции России в миро-вую экономику российские ТНК будут играть роль ката-лизатора устойчивого экономического роста страны.Основой для создания российских ТНК в настоящеевремя являются финансово-промышленные группы(ФПГ), процесс формирования которых получил в по-следние годы существенное развитие. Финансово-про-мышленные группы, объединяющие юридических лиц,находящихся под юрисдикцией государств-членов СНГ,регистрируются как транснациональные ФПГ. На тер-ритории России на начало 2002 г. было зарегистриро-вано 11 ТФПГ. Они охватывают более 18 направленийдеятельности в самых разнообразных отраслях: химияи нефтехимия, строительство, черная и цветная метал-лургия, автомобилестроение и др.В настоящее время существует множество видовТФПГ, определяемых исходя из характера финансовыхвзаимоотношений, входящих в группу предприятий,организационного строения группы, центра ее форми-рования и других признаков. Наибольшие перспективыимеют промышленные вертикально интегрированныеструктуры, организованные по принципу холдинга илиперекрестного владения акциями. Такие группы в наи-большей степени учитывают специфику организации вы-сокоинтегрированных промышленных комплексов го-сударств СНГ и относительную неразвитость финансо-вых и торговых структур, лучше адаптируются к скла-дывающейся экономической ситуации.Постепенно перерастает в транснациональную кор-порацию, интегрированную по вертикальному техно-логическому принципу, российская ФПГ «Сибирскийалюминий». Группа ориентируется на создание полно-го технологического цикла, освоение внутреннего рын-ка и снижение экспортных рисков.В наибольшей степени процесс формирования транс-национальных структур затронул добывающие отрасли.Что касается обрабатывающих отраслей - формированиеТФПГ находится на начальной стадии. Так, крупнейшиеавтомобилестроительные заводы («ГАЗ» и «ВАЗ») соз-дают сборочные предприятия в других странах.Развитие ТФПГ имеет огромное значение для акти-визации инвестиционного процесса, структурной пере-стройки экономики, обеспечения развития НТП, со-вершенствования форм менеджмента и маркетинговойполитики в странах СНГ.К сожалению, создание транснациональных струк-тур на территории стран-участниц Содружества идетдостаточно вяло. Основными причинами, препятству-ющими развитию ТФПГ, являются недостатки право-вого обеспечения и расхождения в национальных зако-нодательствах по вопросам создания и функциониро-вания такого рода структур, отсутствие продуманнойполитики Правительства РФ относительно развитиякорпоративных структур, несовершенство организаци-онного механизма двустороннего сотрудничества, сла-бая заинтересованность крупных финансовых учреж-дений в инвестировании реального сектора экономики,различия в действующих системах налогообложения,противоречия в ведении консолидированного баланса иединой бухгалтерской отчетности участников ТФПГ.Для решения вышеуказанных проблем необходимыдальнейшее совершенствование нормативно-правовой ба-зы создания и функционирования ТФПГ, разработка сис-темы мер государственной поддержки процессов финан-сово-промышленного кооперирования, унифицированиеметодологии ведения сводного учета, отчетности, балансаи налоговые условия деятельности ФПГ. Некоторые мерыгосударственной поддержки по созданию и развитиюТФПГ были продекларированы на различных уровнях, нона практике, к сожалению, применяются редко.Если перечисленные задачи будут реализованы, мощ-ные российские ФПГ станут реальным фактором обес-печения национальной безопасности России и сотруд-ничающих с ней стран, устойчивого развития страны вусловиях ее равноправного вхождения в мировое хо-зяйство. Экономическую выгоду от развития ТФПГполучают и кредитно-финансовые институты, и про-мышленные предприятия. Для промышленных пред-приятий - это возможность получения реальных инве-стиций от финансовых структур на льготных условиях,повышение конкурентоспособности продукции за счетпроведения целевых НИОКР, внедрения новых техно-логий и т.д. Для кредитно-финансовых институтов -это повышение надежности капиталовложений за счетинтеграции банковского и промышленного капитала,рационализация состава интегрального капитала, уве-личение доли ресурсов в денежной форме, мобильно-сти их перераспределения.Основньми задачами ТФПГ на постсоветском про-странстве являются концентрация инвестиционных ре-сурсов на приоритетных направлениях развития эко-номики, обеспечение финансовыми ресурсами сферыпромышленности, НИОКР, ускорение научно-техниче-ского прогресса, повышение экспортного потенциала иконкурентоспособности отечественных предприятий,формирование рациональных технологических и коо-перационных связей в условиях рыночной экономики.Как показывает послевоенная история западно-евро-пейских стран, Японии, новых индустриальных странАзии, национальный капитал способен выдерживатьконкуренцию с ТНК в том случае, если он структуриру-ется в мощные финансово-промышленные образования(адекватные международным аналогам), способные про-водить активную внешнеэкономическую политику.

Скачать электронную версию публикации