Phenomenon of profitability in annuity economy.pdf Сегодня, в условиях активного вмешательства го-ведливой») прибыли и цены, обеспечивающей необхо-сударства в экономику в прямых и косвенных формах,димое развитие предприятия. В то же время существу-глобализации и монополизации хозяйственной дея-ет в теории и другой феномен - «экономическая при-тельности, процесс установления мировых и внутрен-быль» (сверхприбыль), которая определяется как раз-них цен совсем не вписывается в рамки стандартнойность между рыночной ценой и издержками плюс нор-схемы достижения равновесия между спросом и пред-мальная прибыль, достаточная для обеспечения вос-ложением на рынке. Огромное влияние на механизмыпроизводственного процесса и удержания капитала вценообразования оказывают процессы монополизацииданной отрасли экономики.и олигополизации локальных, национальных и гло-Сверхприбыль, являющаяся источником получениябальных рынков. Возмещение затрат, распределение иренты и центральной категорией в рентной экономике,перераспределение доходов, прибыли и сверхприбылитакже сегодня активно выступает объектом регулиро-на основе механизмов ценообразования затрагиваютвания со стороны государства за рубежом. На эту темуинтересы всего общества. Цена, в которую закладыва-можно привести следующий очень актуальный примерется определенный уровень нормальной или сверхпри-из зарубежной практики хозяйствования. В 2009 г. бри-были, сегодня выступает категорией, не только опреде-танским банкам был установлен налог на сверхпри-ляющей успех или неуспех той или иной бизнес-быль в размере дополнительно 1 млрд фунтов стерлин-модели (локальной, национальной, глобальной), но игов в год.является выразителем широкого спектра экономиче-Выше были приведены примеры из зарубежнойских, политических, национальных интересов.практики регулирования рентабельности. А как сего-С одной стороны, российская учебная экономическаядня можно охарактеризовать учет, контроль и регули-литература по инерции продолжает продвигать в средурование феномена «рентабельности» в российской эко-подготовки экономистов тезисы о том, что в современнойномике, которую принято определять как рентную?практике государственного регулирования в развитыхПо имеющимся оценкам экспертов Ernst & Young,странах не устанавливаются верхние пределы цен и рен-российские корпорации, с одной стороны, серьезнотабельности. Читаем, например, в учебном пособии «Це-проигрывают американским и китайским по объемуны и ценообразование»: «Многие цивилизованные стра-продаж: в среднем на американскую компанию из спи-ны с развитой рыночной экономикой уже прошли этапска 400 корпораций-лидеров Fortune 500 и Global 2000регулирования верхних пределов цен на товары первойприходится 25 млрд долл. выручки в год, что в 2,5 разанеобходимости… и теперь уже отказались от этой меры.выше, чем на китайскую компанию из аналогичногоНо отказались не потому, что она плоха, а потому, чтосписка и более чем в 5 раз выше российских аналогов.надобность в ней отпала, поскольку рынок полностьюС другой стороны, российские показатели продаж понасыщен, существует эффективная конкуренция не толь-усредненным показателям за 2003-2008 гг. росли вко между теми, кто производит товары, но и теми, кто их4 раза быстрее американских и примерно на 45% быст-реализует, полностью исключен монополизм производи-рее китайских. Рентабельность продаж в России такжетелей и торговцев путем действия эффективного антимо-более чем в 2 раза превосходила результаты американ-нопольного законодательства» [1. С. 87].ских и китайских компаний (табл. 1).С другой стороны, к примеру, более полувека вплотьЧастично феномен относительно высокой рента-до 1980-х гг. в США действовал «потолок» уровня ставокбельности компаний-лидеров российского бизнеса объ-по сберегательным депозитам. Сегодня появляется всеясняется значительным присутствием в списке Экс-больше аналитических материалов об использованииперт-400 энергетических компаний и высокими ценамификсированных цен, тарифов на основе установления ина нефть до финансового кризиса. Также феномен вы-контроля торговых надбавок, определенного нормативасокой российской прибыльности в большой степенирентабельности именно в развитых странах. Так, большойможет объясняться рыночной властью (структура рын-интерес представляет реализуемая сегодня и освещаемаяка зачастую представляет собой комфортные олигопо-в средствах массовой информации практика контролялии с менее напряженной конкуренцией и хорошимиприбыли и издержек производителей лекарственныхперспективами прибыльности) и высокими значениямисредств в ЕС в рамках так называемой программы по ре-коэффициентов рыночной концентрации. А вот, к при-гулированию фармацевтических цен Pharmaceutical Priceмеру, китайские компании представляют типичныйRegulation Scheme (PPRS).феномен высоких темпов роста продаж при низкомТрадиционно в теории понятие нормы рентабельно-уровне рентабельности, достаточно распространенный123сти соответствует понятию «нормальной» (или «спра-в западном мире. В частности, бизнес КНР занимаетпромежуточное звено в цепочке создания добавленнойношении китайских компаний-лидеров тот факт, чтостоимости, которое априори обеспечивает относитель-они несут значительные капитальные расходы и рабо-но низкую норму прибыли. Кроме того, китайскиетают по агрессивным графикам амортизации. В отно-компании не имеют возможности получать премию зашении расходов на НИОКР существует проблема, ко-брендированную продукцию. (При этом в исследова-торую признают управляющие китайскими корпора-нии СКОЛКОВО отмечается как положительный в от-циями.)Т а б л и ц а 1Рентабельность продаж компаний-лидеров в США, России и Китае [2. С. 9], %ГодРентабельность продаж в СШАРентабельность продаж в КитаеРентабельность продаж в России20035,213,528,920045,934,5111,4820056,484,4611,5520068,004,4413,3820076,565,2111,282008-2,044,636,41Среднее5,024,7010,5Таким образом, зарубежные эксперты отмечают отно-дексного метода, или метода прямого пересчета, посительно высокий уровень рентабельности российскогодокументально подтвержденным рыночным ценам.бизнеса. Этот факт не только подтверждают, но дополни-Установленная мера способствовала отказу многихтельно усиливают и российские авторы, говоря о дву-предприятий, в том числе крупных, от проведения пе-значных цифрах показателей рентабельности [3. С. 34].реоценки стоимости основных фондов, и, таким обра-А теперь посмотрим на феномен рентабельности рос-зом, их дальнейший учет в балансах ведется в ценахсийского бизнеса с официальной точки зрения, основыва-1997 г. Существующий значительный разрыв междуясь на оценках Федеральной службы статистики.восстановительной и балансовой стоимостью основныхДля оценки уровня рентабельности прежде всегофондов позволяет высказать предположение о серьез-необходима информация о затратах и прибыли пред-ных проблемах в исчислении реальной рентабельностиприятий. В связи с этим необходимо сказать о целомактивов российской промышленности.ряде существующих методологических и методическихВ связи с этим большой интерес вызывают имею-проблем. В настоящее время фактически отсутствуетщиеся официальная и альтернативная оценки эффек-статистика промежуточного потребления, организациятивности российской промышленности, проведенныерегулярного статистического наблюдения за этим про-на основе двух показателей рентабельности в табл. 2 [4.цессом только находится на стадии разработки. КромеС. 24-32].того, при формировании статистической информацииИтак, представленные в табл. 1, 2 оценки рента-по группам «производство», «импорт» и «экспорт» нетбельности российского бизнеса позволяют сделать вы-методологии точного досчета на так называемую нена-вод о том, что имеется существенное расхождение ме-блюдаемую экономику - производство индивидуаль-жду ними, измеряемое не в процентных пунктах, а вными предпринимателями, теневое производство, ис-порядках (!) анализируемых величин несмотря на то,пользование внутренних (трансакционных) цен в хол-что в обеих таблицах представлены практически однидинговых структурах, офшорные схемы расчета, неуч-и те же отрасли экономики. Это однозначно свидетель-тенный импорт и «скрытый» экспорт.ствует о серьезных проблемах в вопросах учета, кон-Росстат рассчитывает два основных показателя рен-троля и регулирования феномена «рентабельности» втабельности - «проданных товаров, продукции, услуг»современной российской экономике.(аналог показателя рентабельности продаж, которыйПо свидетельству из официального документа под на-вместе с тем Росстат определяет по советской методо-званием «Методологические принципы составления базо-логии как «рентабельность продукции») и «активов»вых таблиц затраты - выпуск и их информационное(аналог показателя рентабельности основных фондов).обеспечение» (утвержденных 12 декабря 2005 г. замести-Многократно обсуждались недостатки советской ителем руководителя Федеральной службы государствен-российской статистики в отношении исчисления стои-ной статистики А.Е. Суриновым), «наиболее проблемноймости основных фондов. Заниженная стоимость основ-зоной… является получение информации о затратах наных фондов является хронической проблемой отечест-производство и реализацию продукции, структуре основ-венной статистики и серьезным ограничением дляного и оборотного капитала в разрезе детальной номенк-оценки эффективности экономики и размера нацио-латуры продукции. В текущих статистических наблюде-нального богатства. Для приведения в соответствиениях такого рода информация существует на уровне са-балансовой и восстановительной стоимости основныхмых высоких агрегатов» (www.gks.ru ).фондов в России периодически проводились отрасле-В этой связи необходимо будет разработать диффе-вые и общеэкономические переоценки. По их результа-ренцированные по видам экономической деятельноститам можно сказать, что они не достигали конечной це-структуры затрат на производство и реализацию про-ли. В 1998 г. предприятиям было предоставлено праводукции. Для разработки подобных дифференциацийсамостоятельно принимать решение о проведении еже-затрат может быть положен в основу опыт Нидерлан-124годной переоценки основных средств на основе ин-дов [5. С. 11].Т а б л и ц а 2Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) и активов по отраслям и в целом по промышленности в среднем за 2001-2004 гг.: официальная оценка и альтернативная, исчисленная по официальным доходам и с учетом «теневого» оборота, %Отрасль, подотрасльРентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг)Рентабельность активов промышленных организаций Альтернатив-ная оценкаОфициальная оценкаРасхождения (гр. 1 - гр. 2)Альтернатив-ная оценкаОфициаль-ная оценкаРасхожде- ния (гр. 4 - гр. 5)Промышленность-6,316,1-22,4-1,87,8-9,6Промышленность (с учетом теневых доходов)22,916,1+6,967,8+1,8Электроэнергетика-16,611,7-28,3-2,93,6-6,5Топливная-126,7-27,6-1,111,2-12,3Топливная (с учетом теневых доходов)96,326,7+69,72511,2+13,9Нефтедобывающая-4,331,3-35,6-1,612,7-14,3Нефтедобывающая (с учетом теневых доходов)37,831,3+6,58,412,7-4,3Нефтеперерабатывающая8,120,3-12,21,510,9-9,4Нефтеперерабатывающая (с учетом теневых доходов)366,520,3+346,2128 010,9+117,1Газовая15,925,9-103,67,6-4,0Газовая (с учетом теневых доходов)299,125,9+273,3112 27,6+104,6Угольная-15,28,5-23,7-7,4-0,4-7,1Угольная (с учетом теневых доходов)-18,88,5-27,3-8,7-0,4-8,3Черная металлургия1,921,8-19,9-0,418,0-18,3Черная металлургия (с учетом теневых доходов)54,421,8+32,612,918,0-5,1Химическая и нефтехимическая1,410,4-9-1,15,5-6,6Машиностроение и металлообработка2,510,2-7,7-0,84,2-5Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная-4,28,7-12,9-3,74,4-8Промышленность строительных материалов4,19,6-5,50,56,4-5,9Легкая-13,43,2-16,6-4,60,2-4,8Пищевая-69,7-15,6-2,77,5-10,1Например, соответствующий бланк аналогичного ис-следования затрат предприятий в секторе автомобиле-строения в Нидерландах включает в себя 237 позиций. В США ведется наблюдение за ресурсами 9 000 наименова-ний товаров и услуг по североамериканскому классифи-катору продукции и один раз в пять лет составляются базисные таблицы «затраты - выпуск» в текущих и по-стоянных ценах. Это, в свою очередь, позволяет в рамках проведения экономических обследований анализировать информацию о затратах на производство в пределах 10-40 видов товаров и услуг. Существующая практика Рос-стата фактически исключает доступ к работе с первичной информацией. Однако, как показывает опыт работы госу-дарственной статистики ряда стран (например, Финлян-дии, Нидерландов и др.), такая возможность предоставля-ется экспертам в соответствии с регламентами, опреде-ляющими порядок ограниченной публикации и использо-вания конфиденциальной информации.Еще одна проблема измерения показателей рента-бельности в отечественной экономике - это современ-ное состояние кодировки видов экономической дея-тельности при использовании нового классификатора ОКВЭД. Начиная с 2005 г. в российской государствен-ной статистике осуществлен переход к использованию нового, гармонизированного с международными учет-ными стандартами Общероссийского классификатора видов экономической деятельности (ОКВЭД) вместо действовавшего ранее Общесоюзного классификатораотраслей народного хозяйства (ОКОНХ). Код вида экономической деятельности может включать макси-мально шесть знаков, что позволяет детализировать производства отдельных товаров. Однако в настоящее время только незначительная часть видов деятельности имеет такой код, основная же часть видов деятельности имеет укрупненные коды и, соответственно, характери-зует производство не отдельных товаров, а товарных групп. В результате официальная статистика иногда не позволяет сделать очевидными какие-либо проблемы, а напротив, скрывает их. (Яркой иллюстрацией данного тезиса выступает статистический учет одной из круп-нейших и бюджетообразующих российских корпора-ций с государственным участием в капитале ОАО «Газпром» под таким неожиданным видом экономиче-ской деятельности, как «оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, быто-вых изделий и предметов личного пользования».)Необходимо отметить, что показатели рентабельно-сти учитываются и регулируются государством не толь-ко с позиции отчета о состоянии дел в той или иной от-расли экономики, а также предупреждения или устране-ния серьезных отклонений от среднего уровня прибыль-ности. Показатели рентабельности являются важнейши-ми финансовыми критериями в процессах принятия управленческих решений, а сегодня начинают играть роль фундаментальной категории при переходе на дол-госрочное планирование деятельности крупных россий-125ских корпораций. Речь идет о RAB-регулировании -Таким образом, феномен рентабельности значи-государственном регулировании деятельности компанийтельно ограничивался по своим функциям в условияхметодом доходности инвестированного капитала, осно-рентной экономики России. Размер расхождения зару-ванном на инвестиционном планировании и установле-бежных альтернативных данных об оценке рентабель-нии 3-летних тарифов на предоставляемые услуги. Вности с официальной информацией столь велик, чтопервую очередь, данный метод касается предприятийпозволяет говорить о том, что официальная статистикаотечественной энергетики. По имеющимся оценкам,серьезно искажает характер экономических процессов,модернизация оборудования российского сетевого ком-происходящих в последние годы в России. Расширениеплекса потребует не менее 10-15 лет работы и околоже сферы применения феномена рентабельности, со-3 трлн руб. RAB-регулирование - это один из эффектив-держательное наполнение им не только отчетнойных долгосрочных инструментов, внедрение которогофункции, но и функции планирования финансово-позволит сетевым компаниям привлекать средства в не-хозяйственной деятельности предприятий являютсяобходимых объемах, вводить новые мощности и т.д.адекватными современному этапу модернизации эко-Суть нового метода доходности инвестированного капи-номики. Для расширения возможностей учета, измере-тала заключается в том, что тариф формируется с учетомния и регулирования рентабельности необходимомобилизации необходимых инвестиционных средств исформировать интегрированную информационную ба-их последующего постепенного возврата. Разрабатыва-зу первичных данных предприятий на основе показате-ются предложения по включению в тарифы по схемелей модернизированной статистической (оперативнаяRAB-регулирования и затрат на реализацию долгосроч-бизнес-статистика) и финансовой отчетности, отрасле-ных программ повышения энергоэффективности.вой и российской отчетности.

Скачать электронную версию публикации