Dynamic managing investment portfolio under jumping changes in prices of financial assets
The problem of managing a portfolio consisting of risk and risk free investments is formulatedas a dynamic problem of tracking some reference portfolio with desired yield. Price evolution of risk financial assets is describedby stochastic equations dependent on Gauss and space-time Poisson disturbances. An approach to determination of optimalmanagement feedback strategy on quadratic criteria is proposed.
Download file
Counter downloads: 239
Keywords
Authors
| Name | Organization | |
| Galperin V. A. | Tomsk State University | |
| Dombrovskiy V. V. | Tomsk State University | dombrovs@ef.tsu.ru |
References
Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1997.
Лукашин Ю.П. Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг // Экономика и математические методы. 1995. Т. 31. №1. C. 138-150.
Markowitz H.M. Portfolio selection // J. of Finance. 1952. V.7. No.1. P. 77-91.
Merton R.C. Continuous-time Finance. Cambr. Ma. Balckwell, 1990.
Первозванский А.А. Оптимальный портфель ценных бумаг на нестационарном неравновесном рынке // Экономика и математические методы. 1999. Т. 35. №3. С. 63-68.
Bajeux-Besnainou I., Portait R. Dynamic asset allocation in a mean-variance framework // Management Science. 1998. V. 44. No. 11. Part 2. P. S79-S95.
Zhou X.Y., Li D. Continuous-time mean-variance portfolio selection: a stochastic LQ framework // Applied Mathematics and Optimization. 2000. No. 42. P. 19-33.
Dombrovsky V.V., Gerasimov E.S. Dynamic network model of control investment portfolio in continuous time // Proc. 5th Russian-Korean Symposium on Science and Technology (KORUS-2001). Tomsk, 2001. P. 304-308.
Герасимов Е.С., Домбровский В.В. Динамическая сетевая модель управления инвестициями при квадратичной функции риска // АиТ. 2002. №2. С. 119-128.
Домбровский В.В., Федосов Е.Н. Модель управления инвестиционным портфелем в пространстве состояний на нестационарном диффузионно-скачкообразном финансовом рынке // Автоматика и вычислительная техника. 2002. №6. С. 13-24.
Гальперин В.А., Домбровский В.В. Управление самофинансируемым инвестиционным портфелем при квадратической функции риска // Вестник ТГУ. 2000. №269 (январь).
Гальперин В.А., Домбровский В.В. Динамическое управление самофинансируемым инвестиционным портфелем при квадратической функции риска в дискретном времени // Вестник ТГУ. Приложение. №1(I). Сентябрь 2002. C. 141-146.
Гальперин В.А., Домбровский В.В. Управление инвестиционным портфелем в непрерывном времени при квадратической функции риска // Труды десятого юбилейного симп. по непараметрическим и робастным статистическим методам в кибернетике. Томск: ТГУ, 2003. С. 201-
Ширяев А.Н. Вероятностно-статистические модели эволюции финансовых индексов // Обозрение прикладной и промышленной математики. 1995. Т. 2. Вып. 4. С. 527-555.
Пакшин П.В. Оценивание состояния и синтез управления для дискретных линейных систем с аддитивными и мультипликативными шумами // АиТ. 1978. №2. C. 75-86.
McLane P.J. Optimal stochastic control of linear systems with state- and control-dependent disturbances // IEEE Transactions on Automatic Control. 1971. V. AC-16. No. 6. P. 793-798.
Athans M. The Matrix Minimum Principle // Information and Control. 1968. V. 11. P. 592-606.
